今天A股迎来的久违的大涨，最直接的催化剂是全球地缘政治风险骤降。我给大家讲讲具体怎么回事。
美伊达成两周停火协议。4月8日凌晨，美伊达成两周停火协议，特朗普宣布暂停对伊朗的轰炸袭击，前提是伊朗同意开放霍尔木兹海峡。消息传出后，国际油价一度暴跌超19%，全球资本市场避险情绪大幅降温，A股资金也呈现出从防御性板块转向弹性更大的权益类资产，科技板块大涨。
早在A股开盘之前，日韩股市就已经先于我们大涨，这场停火带动全球股市共振走强。MSCI亚太指数当日大涨4%，日经225指数涨幅超4%，韩国KOSPI200期货大涨5%触发熔断。
为什么停火对A股影响这么大？
此前中东局势持续紧张，市场始终笼罩在地缘政治风险的不确定性中，机构资金普遍采取低仓位观望策略。停火协议的达成相当于一定程度上消除了这一重大不确定性，此前被压抑的做多情绪集中释放，避险资金大规模回流，A股迎来"情绪溢价"行情。
科技板块之所以成为当日涨幅最大的板块，是地缘缓和+产业政策+业绩支撑三重因素共振的结果：
面对反弹，投资者应该如何选择？我们关注半导体板块的长期表现：半导体板块受益于国产替代加速与板块业绩预增双重催化。美国再次抛出MATCH法案限制对中国半导体设备出口，进一步强化了国内自主可控的紧迫性，国产替代逻辑持续强化。与此同时，半导体板块一季报业绩密集验证，为板块上涨提供了坚实的基本面支撑。
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