1. 上周行业重点新闻
· 第三届AI算力产业大会于4月9–11日在深圳举办，议题覆盖算力基础设施、训练与推理、国产算力突破，搭建技术展示与供需对接平台，进一步强化“电-算-网-冷”的系统化升级方向。
· 第十四届中国电子信息博览会（4月9–11日，深圳）设立“消费电子、具身智能、AI+应用场景、集成电路应用、AI大模型/智算中心、电子元器件、特种电子与两用电子”等八大展区，系统化呈现“材料—零部件—整机—终端应用”的生态协同，利于观察工程化与产业化节奏。
· 工信部启动“普惠算力赋能中小企业发展专项行动”，提出推动全光交换等技术部署、降低终端到服务器网络时延，直接指向光网络、数据中心互联与边缘算力协同提升的方向性需求。
· 4月7日，长征八号在海南商业航天发射场“一箭十八星”，为星座组网与天地协同算力网络提供运载侧验证窗口，商业航天与“太空算力”概念受关注度提升。
· 腾讯云宣布多款产品涨价，叠加企业级AI应用Token消耗快速攀升（市场多方跟踪显示单日Token用量创高），提示“AI云服务提价+放量”逻辑正在兑现，云成本结构与算力供需格局再平衡加速。
2. 上周行业主要指数表现
上周，受益于地缘冲突事件缓解，科技板块整体走强，其中电子、通信领涨。
数据截止时间：2026年4月10日，数据来源：iFinD，指数涨跌幅仅供参考，不预示未来表现，也不代表具体基金表现。TMT指数（CI005905.CI）
3. 投资建议
· AI基础设施： AI算力大会密集释放供需与生态信号，工信部专项行动点名“全光交换、低时延”，叠加海外谷歌大会前瞻的OCS/内存池化/液冷路径，构成“通信拓扑重构+散热升级”的明确方向。
· 存储与上游关键材料：机构预估二季度Consumer DRAM合约价季增45–50%，卖方多篇周报强调“存储涨价持续”，AI训练/推理带来的存储带宽刚性拉动未改。
· 云与算力商业化：云侧价格与AI应用Token消耗共振，验证“AI云服务成本再定价”的方向；建议围绕“计费模型、资源稼动率、企业级场景渗透率”的指标建立动态跟踪框架，强调现金流与合同结构的可持续性，防范纯概念波动放大带来的估值回撤风险。
· 商业航天与“太空算力”：长征八号“一箭十八星”印证发射侧稳步推进；建议以“发射密度、可复用技术里程碑、星座组网节奏、天地/星间链路能力”作为核心观测点，关注与地面算力网络的协同与应用闭环推进程度。
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