一：今日重点票
博瑞医药（688166）减肥药+创新药双题材。司美格鲁肽虽然还在I期临床，但减肥药这个赛道太热了，沾边就能涨。昨天K线走得很扎实，震荡上行，成交量放大，M A C D在零轴上方金叉刚形成，红柱开始拉长。筹码结构看，底部资金锁得还不错，没有明显松动。公司尼麦角林原料药拿到欧洲C E P 证书，这是出口欧洲的通行证，含金量不低。双靶点进度在国内第一梯队，有自己的IP，不涉及礼来的专利侵权，这点很关键。曲贝替定原料药也在欧洲做技术审评了。看点在于研发管线厚度，政策面继续友好的话，资金愿意给溢价。但提醒自己一句：司美格鲁肽离上市还早，III期都没开始，不能太上头。
诺诚健华（688428）昨天走势比博瑞弱一点，但主力资金净流入超5000万，散户净流出5000多万，典型的机构吸筹、散户跑路。K线看放量突破平台，MA CD刚金叉不久，红柱还在放大，量价配合不错。政策面上，国务院意见对有核心产品的创新药企是直接利好。业绩方面，2025年全年收入23.7亿，同比增长135%，首次扭亏为盈，净利润6.4亿，毛利率92%，这数据放在医药行业相当炸裂。奥布替尼持续放量，国际化在推进。近六个月7家券商给研报，平均目标价35元。接下来催化剂不少：奥布替尼I T P适应症III期临床已完成，预计上半年递交N D A；S L E的I I b期临床也达到主要终点。还有佐来曲替尼，预计二季度递交儿童患者的新药上市申请。只要大盘不崩，应该还有戏。
天承科技（688603）玻璃基板+先进封装+光芯片。玻璃基板取代硅中介层，被业内视为解决先进封装瓶颈的关键方案。公司PCB专用电子化学品业务卡在风口上。2025年业绩快报显示净利润同比增长12%，营收增长22%。国家大基金三期注册成立，国产化进程预期加速，对半导体前道和先进封装是长期利好。公司在先进封装领域的产品聚焦R D L重布线层、bumping凸块、T S V硅通孔和 T G V玻璃通孔，相关电镀添加剂已研发完成，处于下游客户验证阶段，测试结果符合预期。还能覆盖光芯片领域的镀金、镀铜、镀镍工艺。昨天放量大涨，MA CD金叉后红柱持续放大，筹码锁定良好。只要Co Po S这条线继续有进展，资金还会反复炒。
二、市场情况
昨天指数走得那叫一个纠结，沪指勉强翻红，创业板指却跌超1%，深成指也绿了。盘中创业板一度刷新阶段新高，结果帅不过三秒就跳水翻绿。这种高开低走的套路，老股民都知道：谁追高谁站岗。
现在这市场就是典型的“指数不跌个股跌”，看着沪指红彤彤，打开账户一看，好家伙，绿的比韭菜还整齐。成交量也没放出来，说明资金都在观望，谁也不愿意先动手。
消息面上，昨天国务院办公厅发了《关于健全药品价格形成机制的若干意见》，核心就一个：创新药以后不用一上来就被集采砍价砍到骨折了。这个政策相当于给创新药企续了一口血，资金昨天已经提前反应，医药板块逆势走强，今天大概率还能再撑一撑。
三、持有情况
新朋股份（002328）液冷这条赛道景气度没话说，算力放量带动液冷从可选变标配。跟格兰富合作、给施耐德供货液冷机柜，已经小批量生产并拿到订单了。回购加股权激励，还拿了浦发银行的专项贷款。跟美国捷普搞电池储能，预计2027年量产。走势还算稳，继续拿着。
圣阳股份（002580）谷歌T P U芯片出货量大涨50%，新一代芯片功耗980 W必须100%液冷，这条消息直接把板块带起来了。全浸没液冷方舱进入市场推广阶段，进了阿里和字节的数据中心白名单。海外储能项目也落地了不少。昨天没怎么跌，说明资金认可这个逻辑。
华盛昌（002980）拟4.6亿收购伽蓝特，切入光通信模块和光芯片测试领域。还引进了中科院精测院的原班人马搞量子传感器，总工是超导磁体第一人，团队含金量很高。子公司还做工业AI测量眼镜。这个票的看点在于多概念叠加，盘子小，弹性大，但波动也猛。
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