唯捷创芯台风中心即将形成

截至 2026 年 4 月中旬，唯捷创芯（688153）订单饱满、生产稳步扩产，手机射频、车规、Wi‑Fi 三大产品线同步放量，整体经营处于景气上行周期。

一、2026 年订单情况（截至 4 月）

1. 手机射频（L‑PAMiD）：主力订单稳健

• 高端旗舰：Phase7 LE Plus、Phase8L已批量出货，配套联发科天玑 9500 平台，进入小米、OPPO、vivo 等品牌旗舰机型。
• 中低端 5G：高性价比方案持续放量，订单排期至 2026 年 Q2。
• 海外客户：欧美、东南亚订单快速增长，2026 年海外收入预计同比 + 50%+。

2. 车规级射频：突破、批量交付

• 4nm 车规射频：锁定德系豪华车企下一代电动平台，AN762S 模组已获订单，2026 年 Q1 前装渗透率突破 20%。
• 国内车企：与比亚迪、移远通信战略合作，车载射频模组批量交付，2026 年车规业务收入预计破亿元。

3. Wi‑Fi FEM（Wi‑Fi 6/7）：AI 端侧爆发

• 手机 / 路由器：Wi‑Fi 7 FEM已进入头部品牌旗舰机，路由器客户全覆盖、交付稳定。
• AI 端侧：大功率 Wi‑Fi 模组批量出货（AI 眼镜、无人机、头显），2026 年上半年 AI 端侧 Wi‑Fi FEM 量产上市。

4. 卫星通信：新赛道突破

• 卫星射频模组已导入头部手机厂商，2026 年进入规模出货。

二、2026 年生产与产能情况

1. 产能利用率与扩产

• 手机射频：Phase7/8L 产线满产，2026 年 Q1 产能利用率超 95%。
• 车规级：车规产线已投产，2026 年 Q2 扩产 20%。
• Wi‑Fi FEM：新增产线 2026 年 Q1 投产，产能提升 40%。

2. 交付节奏

• 手机：订单交付周期 4–6 周，2026 年 Q1 出货量同比 + 35%。
• 车规：批量交付、持续爬坡，2026 年 Q2 交付量环比 + 50%。
• Wi‑Fi：AI 端侧订单加速交付，2026 年 Q1 出货量同比 + 80%。

三、2026 年业绩与行业展望

• 业绩预期：2026 年营收预计 30–31 亿元（同比 + 30%），净利润 1.9–2.2 亿元。
• 增长驱动：
  • 高端手机国产替代提速
  • 车规射频规模化量产
  • Wi‑Fi 7 与 AI 端侧爆发
  • 海外客户突破

四、核心风险提示

• 射频行业竞争加剧、价格战风险
• 车规 / AI 端侧订单落地不及预期
• 产能扩张不及订单增长