一、北京十五五（2026-2030）核心

总盘子：超4万亿，100个大项目。

30%投城市更新（老小区、地铁、京津冀通勤）

20%投硬基建（机场、高速、算力底座）

25%-30%投科创（AI、芯片、生物医药、专精特新=未来第一增长）

核心目标：建全国AI算力枢纽、科创金融中心、央企总部高地。

二、北京银行：十五五第一受益行

1. 地位绝对垄断

北京唯一本土城商行，是北京财政、国企、园区的“独家主办行”，4万亿项目大部分走它。

2. 信贷结构完美匹配

对公贷款2.2万亿，服务2万余家科技/AI/芯片企业

大力投科创贷、绿色贷，压降房地产，资产质量极高，不良率低

直接承接北京绝大部分科技企业授信。

3. 区域红利吃满

京津冀+雄安一体化发展，它是核心主办行，信贷投放持续放量，存款来自北京高净值人群和央企，底子极厚，非常稳。

三、业绩逻辑总结

过去：行业性息差压力，业绩平稳。

未来：基建+AI双轮驱动，贷款规模稳步大涨。

结论：北京4万亿规划，就是北京银行的专属增长周期，是北京城商行里的“天花板级别”核心资产。