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4月17日，光模块CPO方向领涨，wind数据显示，截至截稿，CPO光模块板块大涨5.89%,存储器指数涨幅0.5%。
消息面上，昨日晚间半导体制造巨头台积电发布炸裂业绩，一季度营收359亿美元，同比增长35%,净利润增长58%至182亿美元，超越市场预期，公司高管在业绩说明会上明确表示，AI相关需求“依然非常强劲”，高性能计算收入环比增长20%，预计2026年全年美元营收将实现超过30%的同比增长。
台积电的财报中有一个容易被忽略但至关重要的细节：3纳米制程出货占晶圆销售金额的25%，5纳米占36%，7纳米占13%，先进制程合计占比高达74%。这意味着，全球最先进的制程产能正在被AI芯片极度挤占，而这一挤占效应正在向存储芯片领域全面传导。
当前市场普遍关注的焦点在于，HBM（高带宽内存）正在大量吞噬DRAM晶圆产能，导致常规DDR4、DDR5等消费级内存产能被剧烈压缩。目前市场普遍预计这种缺货状态有望持续到2027年，存储行业或可能会步入 “超级景气周期”。
供给侧产能紧缩，需求端看，AI服务器发展背后对存力的需求正与日俱增，推理阶段正在成为存储需求的核心驱动力。本轮存储行业的涨价潮是AI浪潮引发的技术变革与行业供需周期的深度共振。这种结构性错配，意味着涨价的持续性或将远超市场预期。在这一轮周期反转中，具备核心技术壁垒和议价能力的存储龙头，其投资的相对确定性正在显著提升。坚定看好存储板块在本周期的戴维斯双击机会。
存储器指数：8841241.WI 光模块CPO8841258.WI
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