$上证指数(SH000001)$  

2、工信部重磅谋划：将出台政策引导“太空算力”建设应用

工信部信息通信发展司副司长赵策明确表示，将加强系统谋划，做好前瞻布局，谋划引导太空算力建设应用的政策措施。此举将我国在太空计算星座领域的领先优势从技术验证推向产业化培育新阶段。报告显示，到2035年全球在轨数据中心市场规模将达390亿美元，复合年增长率高达67.4%。政策加持下，“空天地一体化”算力网络将成为国家战略新基建，为整个算力产业链开辟万亿级新蓝海。

3、DeepSeek-V4进入灰度测试，多模态大模型决战在即

备受瞩目的国产大模型DeepSeek-V4已进入灰度测试阶段，界面显示将提供“快速、专家及视觉”三种模式。这意味着其在编程能力和长期记忆技术上取得关键突破。大模型能力的持续跃迁，是底层算力需求爆发的根本驱动力。模型的快速迭代与商业化落地，将直接拉动从AI芯片、光模块到数据中心液冷等全产业链的景气度。

4、人民币跨境支付系统（CIPS）单日交易额破1.2万亿元，创历史新高

跨境支付清算公司数据显示，人民币跨境支付系统日均交易额创过去12个月新高，并在4月2日单日突破1.22万亿元。在中东危机导致传统避险资产功能紊乱的背景下，人民币资产的稳定性和吸引力凸显，正成为全球资金新的“避风港”。这为A股核心资产带来了长期稳定的增量资金预期。

5、稀土价格持续反弹，精矿价格本周有望大幅上调

氧化镨钕报价已触底反弹，累计涨幅超10%。市场预计，由于一季度均价大幅上涨，本周有望迎来稀土精矿季度价格的大幅上调。稀土作为关键战略资源，其价格走强不仅利好上游矿企，更强化了新能源汽车、风电、机器人等下游高端制造产业的成本支撑和供应链安全逻辑。

6、宜春锂矿换证新进展，5月或迎停产换证，供应端进一步收紧

江西省自然资源厅公示了宜春四家锂矿的采矿权出让收益评估报告。市场预计，这四家锂矿可能于5月进入停产换证阶段。若此举落地，国内锂资源供应端将实质性收紧。在全球电车需求回暖、储能爆发式增长的背景下，锂价中期上涨的确定性增强，锂电产业链的盈利修复逻辑将得到强化。

7、腾讯云上调AI算力等服务价格5%，产业高景气获侧面验证

腾讯云宣布，对AI算力、容器服务等相关产品价格统一上调5%。这是继此前阿里云调价后，又一云巨头因算力成本上升而进行的价格调整。此举从侧面强有力地验证了AI算力需求的真实性与紧迫性，也预示着整个算力基础设施产业链的盈利空间有望持续改善。

8、美股存储芯片板块再创新高，行业景气度持续超预期

闪迪股价涨超9%再创历史新高，月内累计涨幅已超30%。存储芯片的强势源于清晰的供需格局：AI端侧与数据中心需求爆发式增长，而供给侧经历了长期去库存与产能出清。DRAM合约价预计第二季度仍将环比大涨45-50%。存储的涨价周期正在向模组、封测乃至设备环节传导，国内相关企业深度受益。

9、红果免费短剧App用户突破3亿，AI应用商业化浪潮汹涌

QuestMobile数据显示，红果免费短剧App月活用户已突破3亿大关，短剧行业总覆盖用户达7.18亿。这揭示了一个巨大的市场真相：AI赋能的内容生成与分发，正在以惊人的效率创造商业价值。从短剧到游戏（如《王者荣耀世界》定档公测），AI应用端的商业化落地正在加速，为算力需求提供了持续不断的场景支撑。

02 下周策略：聚焦“确定性” 在分化中坚守核心主线

本周的盘面给出了一个再清晰不过的信号：指数可以调整，成交量可以萎缩，但资金向产业确定性最高的方向集中的趋势不可逆。当市场从普涨狂欢进入震荡分化，真正的“主线成色”才迎来考验。

市场展望：震荡向上，主线引领

随着美伊停火两周，外部风险溢价回落，市场情绪将得到持续修复。然而，停火并非永久和平，地缘政治的“灰犀牛”仍在场外徘徊，这决定了市场难以出现单边逼空式上涨，更可能呈现 “震荡向上，结构为王”的格局。沪指在4000点附近面临前期筹码压力，需要反复消化。创业板的强势则与光通信、新能源等权重板块的产业趋势高度绑定，弹性更大。

核心主线：算力硬件仍是“最强音”，关注内部轮动

本周，光通信（CPO）板块在分化中完成了强势的“高低切”与“龙头新高”，中际、易盛等巨头市值连创新高，这绝非游资短炒，而是产业资本与长期资金基于深刻产业认知的合力布局。其核心逻辑坚不可摧：

下周，算力板块内部可能出现轮动：光通信在连续大涨后可能需要消化浮筹，而存储芯片、液冷散热、半导体设备等分支，在业绩催化与事件驱动下，有望承接溢出资金，维持板块热度。例如，液冷受谷歌TPU芯片全系采用液冷方案的消息刺激，存储则有一季报业绩大幅预增的支撑。

其他方向：业绩为王，寻找预期差