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本周市场在4050点附近反复拉锯，上证指数全周微涨，深证成指和创业板指表现更强，创业板周涨幅超过3%。量能始终没能有效放大，两市成交持续在万亿以下，资金观望情绪浓厚。持仓分化明显：工业富联本周突破60元，表现最强；东芯股份、立讯精密、中国卫通基本持平；特变电工和紫金矿业偏弱。整体账户波动可控，结构性特征突出。
周末消息面不太平静。中东局势再生变数：伊朗宣布将继续控制霍尔木兹海峡通行直至战争结束，特朗普则强硬回应“伊朗无法要挟美国”。一艘集装箱船在霍尔木兹海峡附近遭袭，美伊谈判前景不明。此外，加密货币集体大跌，比特币跌破76000美元。外围不确定性上升，对下周贵金属、能源、航运等方向可能产生扰动。但另一方面，人民币汇率升破6.8创三年新高，全球资金寻找“HALO”资产（重资产、低颠覆），A股的大国优势和产业集群价值正在被重新定价。
一、指数回顾
本周上证指数收于4051点，较上周五的3986点上涨约1.6%，但实际走势是先涨后震，周一冲上4026后，周二至周五基本在4040-4060之间窄幅整理。深证成指周涨幅约2.2%，创业板指周涨幅约3.8%，连续三周跑赢主板。量能是本周最大隐忧——除周一外，其余四天成交均未突破万亿，资金追高意愿不足。指数在整数关口附近反复磨合，属于典型的技术性整固。下周需要关注量能能否放大，以及4050能否从短期支撑变成中期平台。
二、板块轮动
本周板块分化明显，AI硬件和消费电子相对强势，贵金属和电网设备偏弱。
AI硬件：本周表现最为突出，部分品种连续小阳线推升，60元关键位被突破后站稳，资金关注度持续，是本周市场的主线之一。量能配合尚可，趋势尚未结束。
半导体/存储芯片：整体维持震荡上行，120元附近反复争夺，盘中一度创出新高但未能有效站稳。板块内分化，需要新的催化才能向上拓展空间。
消费电子：前期连续上涨后，本周后半段出现小幅回踩，60元关口得而复失。属于正常的技术性休整，整体趋势仍在。
贵金属：本周先扬后抑，受中东局势反复影响，波动较大。34-35元区域成为短期支撑带，但上攻动能不足，资金以观望为主。
卫星互联网：本周缩量整理，量能已降至地量水平，33.5元支撑多次验证有效。板块缺乏独立催化，等待消息面刺激。
电网设备：本周表现偏弱，27元关键位岌岌可危。板块整体缺乏资金关注，属于跟随性调整。
整体来看，本周市场没有形成合力，AI硬件一枝独秀，其他方向要么跟涨乏力，要么持续调整。存量博弈特征明显。
三、持仓回顾
$紫金矿业(SH601899)$：本周整体偏弱，收盘在34.7附近，较上周五的33.9略有上涨，但周中波动较大。34.5元支撑被多次考验但尚未有效跌破。贵金属板块受中东消息面影响，走势跟着外盘大宗商品走，缺乏独立性。老白没有操作。下周需关注34.5的防守情况，以及美伊谈判进展对金价的扰动。若跌破34，会考虑减仓；若企稳回升，则继续持有。
$工业富联(SH601138)$：本周表现最强，从周初的55.7涨至周末的61附近，周涨幅接近10%。周一放量反弹，周二小幅整理，周三回调后，周四周五连续上攻，成功突破60元整数关口，且收盘站稳。60元已由压力转为支撑，量能配合较为健康。老白没有卖出，继续格局。下周关注60元能否成为新平台，以及能否向63-65区域拓展。若放量突破，则空间打开；若回踩60不破，也是强势整理。
东芯股份：本周整体平稳，收盘在121附近，较上周五的116小幅上涨。周中盘中创出123元的新高，但冲高回落，说明上方抛压存在。120元关口反复争夺，周五收盘略高于120。量能温和，趋势未坏。老白继续持有。下周看120能否站稳，若能放量突破前高123，则上行空间打开；若回踩115-118区域，则属于正常整理。
中国卫通：本周基本持平，收盘在34附近，较上周五的33.9变化不大。周初受卫星互联网消息刺激冲高至35.2，随后回落整理，后四个交易日缩量至地量水平。33.5元支撑被多次验证有效，抛压已明显减轻。老白没有操作，耐心等待催化。下周关注能否放量站回34.5上方，以及卫星互联网板块是否有新的消息刺激。若无催化，可能继续磨底。
特变电工：本周表现偏弱，收盘在27.3附近，较上周五的26.9略有上涨，但周中波动较大，周五差点跌破27元整数关口。电网设备板块整体弱势，个股缺乏独立逻辑。老白没有卖出，但下周27元是重要观察点。若有效跌破27，会考虑减仓；若守住并温和反弹，则继续持有。
$立讯精密(SZ002475)$：本周小幅上涨，收盘在59.8附近，较上周五的58.8略有上升。周初延续强势，一度站上60元，但后半周回踩，60元得而复失。量能缩量，回调温和，属于正常的技术性整理。消费电子板块整体趋势仍在。老白继续持有。下周看59.5-60区域的争夺，若能重新站回60，则趋势延续；若继续回踩，留意58-59支撑。
四、周末消息影响评估
周末最值得关注的是中东局势再度趋紧。伊朗宣布将继续控制霍尔木兹海峡通行直至战争结束，特朗普强硬回应，且有商船遭袭。这意味着此前两周的停火窗口可能关闭，地缘风险溢价将重新计入油价和金价。对持仓的影响：紫金矿业可能获得短期提振，但需注意波动加大；中国卫通的卫星互联网方向，地缘紧张有时会催化军工/通信题材，但未必是直接利好。另外，加密货币大跌反映全球风险偏好下降，对A股整体情绪可能有一定压制。
偏正面的是：人民币升破6.8，创三年新高，显示外资对人民币资产的信心增强。结合文章提到的“HALO”资产概念（重资产、低颠覆），A股中的制造业龙头、产业集群优势明显的公司，中长期估值有望获得支撑。工业富联、立讯精密等具备全球供应链优势的品种，符合这一逻辑。
五、总结
各位股友，本周是磨人的一周。指数没怎么动，持仓里有创新高的，也有踩关键位的。老白本周基本没操作，就是拿着看。这种行情，比的不是谁动作快，而是谁坐得住。
周末消息面不太平，但A股的大国优势和产业集群价值正在被全球资金重新认识。别因为外围的风浪就轻易丢掉自己的筹码。关键位不破，就继续格局。
祝各位周末愉快，下周再战。
（以上为个人一周复盘，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）
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