$中国联通(SH600050)$  

卖出中国联通，买入南铝！南山铝业未来两年翻番的五大核心逻辑：

1. 全链高业绩：成本领先、盈利稳健、现金流强

2. 印尼产能爆发：低成本、高税收优惠、利润贡献76%+

3. 高端加工放量：航空＋汽车板高毛利、国产替代加速

4. 光模块/电子铝箔：AI算力新赛道，业绩弹性大

5. 高分红+回购：股东回报确定性强，复利效应显著

结论：2026-2027年，南山铝业业绩年均

+20%-30%，叠加估值修复（PE从10倍

>15倍），股价+分红两年翻番确定性极高！南山铝业业绩强劲！低估值、股价低、高分红、高端铝优势加上印尼铝矿投产已经开始收益！公司承诺分红将持续提升！现股息率已经7%超过中远海控，未来还会提升到10%以上！预测未来两年股价上升趋势明显！