“中国特色稳市机制建设”的完善，有助于增强A 股市场的内在稳定性。在十四届全国人大四次会议经济主题记者会上，证监会主席吴清强调，“十五五”时期将“健全‘长钱长投’的市场机制和生态，完善中国特色稳市机制建设，丰富跨周期逆周期调节的手段和机制”，突出资本市场的长期生态建设和秩序维护，后续中长期资金入市机制、投资者保护制度等有望进一步完善，促进A 股形成“长线长投”市场生态。后续若A 股受到外部扰动加大，类平准基金入市维稳可能性也增加，有助提升A 股内在稳定性和应对外部冲击的韧性。
主力净流入行业板块前五：军工，特高压，光伏，半导体，风电； 主力净流入概念板块前五：人工智能，国企改革，航天，央企改革，卫星互联网； 主力净流入个股前十：浪潮信息、亨通光电、利欧股份、航天电子、航天发展、中国船舶、京东方Ａ、蓝色光标、中国卫通、胜宏科技
近期黄金价格下挫主要受流动性挤兑的影响；投资者在面对风险时，倾向于手握现金，黄金等资产都会面临抛售。一方面，中东地缘冲突加剧，海湾国家面临现金流压力，黄金在短期或面临“脱虚向实”的压力；另一方面，市场担忧滞胀叠加降息预期减弱，风险类资产波动加剧，引发流动性挤兑。当前类似宏观情景或可参考1973-1975年石油危机事件，当时黄金价格经历了两跌两涨过程，期间规避风险和经济衰退形成的流动性挤兑是金价下跌的主因；滞胀和流动性宽松则催化了两轮上涨行情。黄金中长期资产再配置逻辑仍然稳固；风险事件中把握投资节奏至关重要。
鲍威尔表示，美国货币政策目前处于合适位置，在评估中东冲突对经济和通胀的长期影响之前，美联储将继续观望。鲍威尔的沉稳基调，加上市场对更高油价带来的增长风险的迟来关注，正在推动利率定价的转向，降息一次或多次的概率，远高于加息的概率，市场情绪大幅缓解。鲍威尔的讲话刺激黄金大幅反弹，但一定程度仍受制于油价不断走高，以及地缘问题的担忧。预计黄金短期仍以偏震荡为主，继续关注地缘政治的走向。
AI带来的需求增长正逐步扭转中国云厂商长期以来的亏损局面。近期，金山云发布的最新财报显示，2025年第四季度公司实现营收27.6亿元，同比增长23.7%，并连续两个季度实现经调整经营利润转正。腾讯披露的财报显示，2025年腾讯云在历经多年亏损后，首次实现规模化盈利。长期以来，受制于低价竞争，中国云计算行业整体盈利能力偏弱。但随着AI需求的爆发，行业格局正发生深刻变化。尽管云服务上游同样面临供应链涨价压力，但在AI时代，云厂商的议价能力有望得到提升。
受益于行业景气度提升、海外市场持续开拓、医药利好政策陆续落地，2025年，A股生物医药公司从长期“烧钱研发”阶段逐渐迈入“盈利兑现”新阶段，在韧性发展中不断书写出创新成绩单。Wind数据显示，已有超过70家生物医药公司发布2025年业绩情况。其中，有61家公司实现盈利，占比近九成；有29家公司归母净利润同比实现正增长（剔除扭亏），其中7家公司业绩实现倍增。此外，荣昌生物、诺诚健华、数字人等公司预计实现扭亏为盈，盟科药业、君实生物、迈威生物等公司则同比实现减亏。
$上证指数(SH000001)$依然是跟随行情，其实成交量没有增长的问题很简单：“大资金是逐利而行的，不管是1季度的黄金，还是二季度的美股，哪里更能赚钱就会去哪里！A股只是估值低，30多年来估值一直很低，那么大资金就回去选择更容易赚钱的地方。”中东局势升级以来，各大类资产波动加大，但目前来看对我国基本面冲击或仍处于可控范围。因此我们本次先复盘统计观察，当局部爆发地缘冲突，但不足以明显影响我国供应链和基本面，A股更多是情绪层面冲击时，局部地缘冲突对于A股的影响。
$创业板指(SZ399006)$创出11年新高，回头看这段行情会被当做牛市行情看待，实际上这是牛哥见过“最痛苦”的指数行情，这绝对不是真正的牛市，而是跟随外盘上涨的“尾随牛”！2026年大概率是结构性行情为主，今年还是少数人赚钱的行情，切莫过分看指数涨跌，还是要关注行情机会的变化。当前市场焦点在于冲突的持续时间，目前市场普遍认为特朗普此前提出的四到五周是一个重要的观测点。局部地缘冲突无论冲突持续时间长短，若仅情绪冲击，情绪影响结束后A股将迎来一波约两周的修复，然后回归原本走势。
#伊朗议会要员：伊朗已决定继续与美国进行谈判##卫星互联网建设加速！投资机会在哪儿？##光纤价格暴涨650%，核心受益股有哪些？##存储芯片持续缺货，赚钱机会如何把握？#$人工智能ETF华富(SH515980)$
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