【沪铝】核心判断及策略

今日沪铝AL2606收于25125，较昨日收盘价下跌1.55%，日内波动1.90%，早盘弱势跳空低开后回补，但盘中放量下杀、收于枢轴S2（25175）下方，体现空头主导的日内节奏。30分钟级别延续下降结构（LH+LL），跌破日盘开盘区间下沿（25150），MACD空头、KDJ死叉，属于弱空头趋势中的反抽承压。综合判断：明日日内策略以“逢高做空”为主，快进快出。

理由分析

1. 资金流向

   • 成交量439,719手，量比约2.8倍，价跌量增，确认抛压释放。
   • 持仓量减少18,426手（-4.98%），下跌减仓→以多头止损/获利了结为主，空头并未显著增量，短线存在技术性反抽但上方抛压仍重。

2. 技术信号

   • 均线系统：日线MA20=24637，均线多头排列，价格位于中轨上方；但30分钟EMA20=25225之下运行，16根K线在其下，短线空头压制明显。
   • MACD：日线DIF>DEA、红柱缩短（多头动能减弱）；30分钟空头无交叉修复信号，空头主导。
   • RSI：日线RSI(14)=56.63中性偏强；30分钟RSI(14)=42.31回落至弱势区间，尚未超卖。
   • KDJ：K=71.93、D=72.27、J=71.27，死叉，短线偏空。
   • 布林带：价格仍处中轨上方但回落，带宽9.2%，为趋势中回撤特征。

3. 趋势判断

   • 日线结构为收缩震荡（三角），区间23315~25675，站上EMA20(24850)15根K；大级别偏多但仍在区间内。
   • 30分钟级别明确震荡下行（LH+LL），空头强于多头；关键信号为跌破开盘区间下沿（25150）与收于S2(25175)下方。

4. 价格行为（30分钟）

   • 结构：Always-In Short（偏空但强度弱），内包线后向下扩展，BOS偏空，位于区间下方20%附近。
   • 关键位：两腿反弹高点25295/25275构成做空参考带；关键支撑25060。
   • 公允价值缺口（FVG）：日线有看涨FVG 25000~25340，当前位于缺口内，上沿25340与S1(25345)重叠，构成上方强压区；下沿25000~25060为短线多空再平衡位。
   • VWAP：24750，价格高于VWAP约+1.52%，表明今日下杀后尾盘有所修复，但未改变30分钟空头结构。

5. 多周期共振

   • 日线偏多的区间环境 vs 30分钟下行回撤，构成“上位区间内的短线回调”。因此做空以日内短打为主，避免贪跌；若回补至25300上方且站稳，短空逻辑失效。

具体交易计划

A. 开仓策略

• 方向：卖出开空（日内短线）
• 进场点位（两套战术，择一执行）：
  1. 逢高做空：25270–25300 区间分批卖出
  2. 跌破回抽空：30分钟有效跌破并回抽25060不站回，25040–25060 区间卖出
• 逻辑：
  • 25270–25300：贴近30分钟两腿反弹高点25295、EMA20(25225)上方压制带、叠加日线FVG上沿25340与枢轴S1(25345)的下侧，性价比优。
  • 25040–25060：关键支撑25060若被确认跌破并回抽不破，空头延续概率大。

B. 止损设置

• 逢高做空止损：25365
  • 逻辑：上穿FVG上沿25340与S1(25345)后再向上，短空结构被破坏，需止损。
• 跌破回抽空止损：25130
  • 逻辑：回抽若重新站回S2(25175)上方，跌破不成立，短空失效。

C. 止盈目标

• 第一目标：
  • 逢高做空：25060（关键支撑/缺口下沿上缘）
  • 跌破回抽空：24900（结构延伸位）
• 第二目标（择机）：24755（下方支撑）
• 逻辑：先以近端结构支撑/前低为T1，顺应“快进快出”；若空头延续，再看下一个日内支撑。

D. 仓位建议

• 建议仓位：基础风险仓位 30%–40%（逢高空方案），若执行跌破回抽方案，20%–30%机动仓位跟进。
• 风险提示：ATR=370.71且“今日已走128%”，隔日波动或收敛，追空易被反抽；务必严格执行止损，不隔夜。

E. 盈亏比评估

• 逢高做空方案：
  • 进场价：25285（区间中点）
  • 止损距离：25365 − 25285 = 80 点（每手风险 = 80 × 5）
  • 第一目标收益：25285 − 25060 = 225 点
  • 盈亏比（R:R）：225 / 80 ≈ 2.81:1
  • 是否值得参与：是（≥2:1）
• 跌破回抽空方案：
  • 进场价：25050（区间中点）
  • 止损距离：25130 − 25050 = 80 点（每手风险 = 80 × 5）
  • 第一目标收益：25050 − 24900 = 150 点
  • 盈亏比（R:R）：150 / 80 ≈ 1.88:1
  • 是否值得参与：谨慎参与（<2:1，需结合盘中动能与成交量放大确认）

实战告诫

• 高波动+减仓下跌意味着多头被动止损为主，上方反抽会快且急，追空不如等反抽至25270–25300再入场，严格以25365为硬止损。
• 日线仍在EMA20(24850)上方且处于区间，短空只做日内，达到目标必须兑现，避免由盈转亏的心理惯性。

总结

• 核心结论：30分钟仍为弱空头，放量下行并收于S2下方；日线属区间内回撤，短线做空应快进快出。
• 明日关键点位：压力25275/25295/25340，支撑25060、24900、24755。
• 一句话操作建议：逢反弹至25270–25300卖出，止损25365，止盈25060/24900，严格执行纪律。

决策：逢高做空
卖出点位：25270 - 25300
止损点位：25365
止盈目标：25060 / 24900（进阶：24755）
盈亏比：2.81:1（225点/80点，逢高空方案）
一句话：弱空头结构未破，反弹即空，打到支撑就走，纪律优先。

特别声明

本复盘文章仅作为交易参考，不构成投资建议，交易风险自负。