买在无人问津时 物理AI时代的“易中天” 1.0

$裕太微-U(SH688515)$  AI硬件各种10倍20倍，算力基建是AI的上半场，炒到最后的细分也在加速了，但我就不去凑热闹了不符合交易模式，只想在AI的下半场（应用）来临之前找到属于物理AI时代的“光模块”，要实现AI商业逻辑闭环这是必然，近两年市场对硬件技术门槛和估值的包容度让我关注到了phy，很多人包括卖方机构只是按市国产替代-市占率那套模型给裕太算市场空间和估值上限，国产替代固然是最性.感的逻辑，但有没有可能，如果物理AI渗透，看似不起眼的phy、tsn也有属于它的超级涨价周期？至少光纤和PCB给了这种启发，论护城河以太芯高太多，国内玩家能上桌的基本就裕太和景略，当然了我只是提一种潜在的可能哈，这是彼时市场供需决定的，想必2年前也没人想过此时光纤棒的市场空间吧。长话短说，一季报是个重要的节点，今年最重要的催化其实就是那三款芯片的进展。看好物理AI：智驾+机器人，未来也看好科技牛持续，半导体芯片板块走主升，芯片是承接东升西落逻辑的最佳载体，说个结论，科创芯片指数会远超上证。综合评估裕太这个位置的赔率够吸引力，值得长期跟踪。