美伊冲突进入谈判阶段，关注中期景气板块

上周市场延续上涨态势，上证综指、深证成指、创业板指分别上涨1.64%、4.02%、6.65%。分板块看，通信、综合、电子涨幅靠前，分别为8.40%、5.96%、5.95%，石油石化、食品饮料、煤炭跌幅靠前，分别下跌3.88%、1.70%、0.93%。

随着美伊冲突进入谈判阶段，风险偏好显著回升，虽然冲突趋势反复，但市场或呈脱敏态势。具体来看，或受益于龙头公司业绩超预期及美股AI基建大幅上涨影响，A股相关的海外算力、国产算力、AIDC电源等产业链领涨市场。军工板块或受商业航天和军贸拉动影响涨幅靠前。石油石化、煤炭等能源板块有所调整。

展望后市，我们很难预判美伊冲突的走势，目前虽然有缓和迹象，但也不能排除继续反复的可能，建议对冲突加剧或者缓和受益的方向保持谨慎。从中期维度看，我们对市场整体并不悲观，基于中期产业趋势研判，可关注两大方向：一是能源紧缺受益方向，美伊冲突无论是否延续，能源安全的重要性依然凸显，且油价中枢短期显著回落的可能性不大，能源自主可控或者石油替代方向可能相对受益，新能源车、储能等产业或迎来新的出海叙事，关注或有的投资机会；受益于美元走弱和美债风险抬升的贵金属可能也会受益；二是AI产业趋势下的泛科技方向，在算力基建与AI应用持续高景气的背景下，建议关注业绩确定性较高、估值或已回落至合理区间的细分领域或有的投资机会。

$西部利得科技创新混合C(OTCFUND|020065)$

$西部利得创新驱动鑫选混合发起C(OTCFUND|026476)$

$西部利得绿色能源混合C(OTCFUND|015928)$

数据来源：wind，数据统计区间2026/4/13~2026/4/17。风险提示：本文件中的内容及观点仅供参考，不构成投资建议。基金管理人不对任何人使用文件中内容而引致的损失承担责任，本文件中的所有观点仅为成文时观点，有权对其调整。市场有风险，基金投资须谨慎。