消息面上，G公司正与M公司洽谈合作，研发两款全新芯片，旨在更高效地运行人工智能模型。据了解，其中一款芯片为内存处理单元，设计用于配合谷歌的张量处理单元（TPU）使用；另一款则是专为运行人工智能模型打造的全新张量处理单元。此举是G公司系统性削减对长期合作伙伴依赖的新举措，也折AI行业对推理芯片需求的急剧升温。（来源：新浪财经20260420《消息称谷歌正与Marvell洽谈合作开发两款AI芯片，挑战英伟达霸主地位》，相关个股仅作列示不构成任何投资建议）
2026年开年至今，算力涨价潮席卷全球，AI基础设施供需严重错配，行业正式告别“低价算力时代”。
需求端：AI Agent、多模态应用爆发，全球大模型Token消耗量同比激增7-8倍，推理算力需求呈指数级增长。（来源：21世纪经济报道20260417《AI算力通胀：云厂商密集涨价，Token经济重塑产业规则》）
供给端：半导体巨头Blackwell、H100等高端GPU产能受限、交付周期拉长至6-7个月，现货市场一机难求。（来源：新浪财经20260403《英伟达H100芯片租赁价狂飙40%！AI需求导致算力天价竞购大战》，相关个股及产品仅作列示，不构成任何投资建议）
价格全线飙升：半导体巨头H100合约价半年涨近40%，Blackwell芯片单小时租金达4.08美元，两月暴涨48%；国内A公司和B公司AI算力至高涨价34%，T公司核心模型服务涨幅超400%。（来源：相关公司公告，仅作列示，不构成任何投资建议）
此轮全球性涨价由AI需求爆发、硬件产能瓶颈、供应链紧缺三重因素共振引发，算力从成本项转为稀缺战略资产，直接推高AI企业运营成本，并带动芯片、服务器、光模块、IDC等全产业链进入高景气周期。
中信证券指出，Agent&多模态等应用爆发驱动Token调用量井喷，进而导致国内算力荒，国产大模型在推理端积极适配为国产算力厂商带来加速放量机遇，预计2026年国产算力芯片出货量至少实现翻倍以上增长，将为算力设计公司、先进制程、先进封装、先进存储以及配套产业链带来强劲增长动能。（来源：中信证券20260416《电子｜Token量井喷导致算力荒，国产算力在推理端加速突围》）
东吴证券指出，从全球视野审视，算力芯片需求的爆发已呈现"东西共振"的格局。在国内，D公司正寻求史上首次外部融资，以不低于100亿美元的估值筹集至少3亿美元资金，为其即将发布的V4模型储备算力弹药。V4采用万亿参数MoE架构，将运行在新的芯片上，且刻意没有给Y公司和A公司提前提供优化适配，而是将早期访问权限独家给了国产芯片厂商。D公司的融资与算力布局，标志着即便是以"花小钱办大事"著称的AI公司，在模型参数规模跃升至万亿级别、上下文窗口扩展至100万token的背景下，也无法回避算力基础设施的巨额投入。
无论是海外科技巨头的千亿美元级算力采购，还是国内D公司的首次融资与国产芯片适配，抑或是200亿美元产能锁定，所有线索都指向同一个结论：大模型技术的快速迭代正在推动算力芯片需求进入超级周期，机构预计ASIC定制芯片渗透率将从2026年的27.8%攀升至2030年的近40%，AI芯片市场的多元化竞争格局与整体景气度正迎来历史性提升，产业链上游的算力芯片、先进封装、光通信及PCB等环节将持续受益于这场由模型竞赛驱动的资本开支浪潮。
（来源：东吴证券20260419《模型厂算力需求持续释放，台积电定调AI产业高景气》，相关个股仅作列示，不构成任何投资建议）
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