今日AI电力有所表现，消息面上，工信部称正在开展算电协同政策研究和标准制定。$方正富邦致盛混合A(OTCFUND|020424)$$方正富邦致盛混合C(OTCFUND|020425)$
今年《政府工作报告》首次将“算电协同”纳入新基建工程，与超大规模智算集群并列，标志着算力与电力从各自发展走向系统性协同，从概念验证进入规模化落地阶段。“十五五”规划《纲要》进一步明确“推动绿色电力与算力协同布局”，形成“电支撑算、算优化电”的闭环。
从最新产业数据看，AI对电力的需求正在加速。我持续看好AI电力赛道，今日继续定投2000元方正富邦致盛基金。看好的核心逻辑在于：AI算力需求的底层驱动力未变，电力已成为制约AI发展的核心瓶颈，而这一供需矛盾正催生万亿级的投资机会。
首先，AI算力需求仍在超预期增长。2026-2027年，全球超算厂商资本支出与研发预算合计将增加超3000亿美元，推动2030年全球数据中心电力需求较2023年增长220%（此前预测为175%）——这一增量相当于新增一个全球用电量排名前10的国家。需求增长的核心驱动力已从“人类与AI交互”转向“机器间AI流量”：智能体系统的token消耗量远超人类使用场景，且企业端对基础token流的需求持续提升，这意味着算力需求将长期处于紧平衡状态，电力缺口或将越来越大。
其次，电力供应的“人力瓶颈”正在倒逼产业变革。美国需新增50万个AI电力相关岗位（其中20万为输配电电工），但电工培训周期长达4年，现有学徒规模仅能满足一半需求。为规避电网建设3-5年的周期风险，超算厂商已开始大规模部署“表后供电方案”（以天然气发电为主），但这只是过渡——长期来看，无论是绿电+储能，还是核电重启，都需要电力设备、储能系统、智能调度技术的全面升级，这为产业链企业带来了明确的订单增量。
更关键的是，电力成本对超算厂商的财务影响有限。即使采用成本更高的绿色供电方案，对其资本回报率影响也不大。这意味着超算厂商有足够动力为电力“买单”，而不会因成本压力放缓算力扩张。同时，“使用者付费”模式正成为共识，数据中心用电成本将与居民电价隔离，进一步降低了政策风险。
AI电力不是“概念炒作”，算电协同也写入了政府工作报告。AI电力是算力爆发下的“刚需配套”。当前板块虽有波动，但底层逻辑坚实。
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