$C大普微-UW(SZ301666)$  企业级SSD专家调研：德明利/佰维存储/长江存储三星/思得/华为/铠侠/忆联/大普微/忆恒创源/字节/阿里/腾讯/

企业级SSD需求也不小，光字节一家占了需求的40%，价格也是蹭蹭的往上涨，比C端涨的要凶多了。意味着B端SSD厂商日子应该不错，同时也意味着那些互联网小厂日子不太好过——扛不住暴涨的价格。

会议要点

2026 年国内企业级 NVMe SSD 市场规模约 112.5EB。

需求呈头部集中特征，互联网行业占 80%，字节跳动 45EB 采购量占整体市场 40%。

头部互联网客户（字节、阿里、腾讯）合计占互联网需求 87%-89%。

市场格局生变，Solidigm思得（25%）、三星（15%-20%）领跑，华为跃居第三，铠侠、忆联并列四五，大普微以 4%-5%份额排第六。

行业供需缺口持续至 2027 年底，2026 年价格大幅上涨，Q1 较 2025Q4 涨 80%-100%，Q2 环比涨 30%、Q3 涨 15%、Q4 涨 5%，年底或见顶；冷存储需求未减，SATA 占比 1/3，三者价差缩至 5%内且同步涨价。大普微以“保利润”为核心 2026 年计划出货 65 万片，聚焦北美高利润市场。

产品性能上，Solidigm 居首，大普微、忆恒创源 Memblaze 与之一差距约 3%，三星部分场景稍弱；长协条款分“锁量不锁价”（大厂） 与“锁量锁价”（小厂），字节 8TB SSD 当前成交价 1400 美元，下半年预计涨 30%-50%。

Q&A

Q: 2026 年国内企业级 NVMe SSD 市场需求结构、规模及头部客户投入情况如何？

A:2026 年国内企业级 NVMe SSD 市场规模约 112.5EB，需求高度集中于互联网行业，占比达 80%。头部互联网客户（字节、阿里、腾讯）合计占互联网需求的 87%-89%，其中字节跳动计划采购 45EB，占互联网需求 50%、整体市场 40%；阿里与腾讯合计占头部互联网需求 55%，百度需求较小，2026 年整体预计 2EB（2025 年 AI 服务器需求 1.1EB、非 AI 需求 40PB）。此外，运营商占市场 10%。

Q: 2026 年国内企业级 NVMe SSD 市场供应商份额及梯队排序是怎样的？

A: 2026 年市场格局较此前变化显著，供应商梯队按国内市场排序：第一梯队为 Solidigm（原英特尔存储部门）和三星，份额合计 40%-45%，其中 Solidigm 约 25%，三星 15%-20%：第二梯队是华为，凭借实际出货量及影响力跃居第三；第三梯队为铠侠、忆联，并列第四、第五；第四梯队包括大普微（排名第六）、Memblaze等。闪迪因颗粒供应充足可能影响后续格局，在当前暂未纳入排名，统计仅涵盖自主整盘能力厂商。

Q: 大普微 2025 年出货量及 2026 年在国内企业级 SSD 市场的份额、排名如何？

A: 2025 年大普微企业级 SSD 实际出货（sell-out）约 45-50 万片，若包含渠道库存及延迟交付则达 65 万片，同期忆联出货量约 100-120 万片，是大普微的两倍。结合 2026 年国内企业级 NVMe SSD 112.5EB 的市场规模推算，大普微市场份额约 4%-5%，在国内市场中排名第六，处于第四梯队位置，与 Memblaze等厂商同属该梯队。

Q: 大普微自 2025 年下半年以来业绩增速显著提升的核心原因是什么？

A: 大普微业绩高速增长由内外因共同驱动。外部市场层面，AI GPU 带动存储需求激增，行业整体呈现供不应求态势，为业绩增长提供了良好环境；内部能力层面，核心客户项目持续上量，包括快手年供应 30 万片（约 2EB）、字节自研盘（LAVA1.0/1.5/1.6项目）年交付近 2EB，叠加京东等存量客户需求，合计交付量近 5EB；同时海外市场（如 Google、Meta 生态）QLC产品出货，单价及利润率显著高于国内。

Q: 从大普微客户端来看，2026 年及未来 2-3 年增速最快的领域是哪里？原因是什么？

A: 大普微客户端增速最快的领域是北美市场，尤其是 Google 等 AI GPU 相关客户。核心原因在于北美客户对价格容忍度高，8TB SSD 成交价高达 3800 美元，显著高于国内头部客户的 1400 美元，利润率优势明显。而国内头部客户（如字节、快手）议价能力强，价格仅为市场价的 66 折，为保障利润，大普微已收缩部分供应，如快手交付量从巅峰 2EB 降至 2025 年 1.5EB，未来将重点聚焦北美高利润市场。

Q: 2026 年国内企业级 SSD 市场供需缺口情况如何？价格上涨趋势及节点怎样？

A:供需缺口短期难以缓解，上游颗粒厂商（海力士、铠侠、三星等）2027 年底前无扩产计划，AI GPU 驱动需求持续旺盛，字节、阿里等头部客户仍面临颗粒及 DDR缺货问题。价格方面，2026 年 Q1 较 2025 年 Q4 上涨 80%-100%，字节 8TB SSD 价格从 680 美元涨至 1400 美元；预计 Q2 环比涨 30%，Q3 涨 15%，Q4 涨 5%，2026 年底价格或迎来见顶。中小客户因市场价高达 3000-3200 美元/8TB，需求出现萎缩。

Q: 冷存储（HDD、SATA SSD）当前的市场需求及价格情况如何？与 NVMe SSD对比有何特点？

A: 冷存储市场需求并未因 NVMe SSD 的发展而减弱，其中 SATA SSD 占比约 1/3，远超原预期的 15%，未被 NVMe SSD完全取代。价格方面，HDD、SATA SSD与 NVMe SSD 三者价差已缩小至 5%以内，NVMe SSD 价格略高。目前三类产品均面临供应紧张的局面，价格呈现同步上涨的趋势，打破了此前 NVMe SSD 独涨的格局，反映出整体存储市场的供需失衡。

Q: 企业级 SSD 价格预计何时见顶？2026 年 3月以来 DRAM现货微跌，对 SSD 涨价趋势有何影响？

A: 结合价格涨幅节奏判断，企业级 SSD 价格预计在 2026 年底见顶，其中 Q4环比涨幅将收窄至 5%，上涨动能明显减弱。尽管 2026 年 3月以来 DRAM现货出现微跌，但这一波动幅度有限，DRAM 市场整体紧缺的格局并未改变，因此对 SSD 的涨价趋势未产生实质影响。当前 SSD 涨价的核心驱动力是颗粒供应紧张与 AI 需求激增。

Q: Solidigm 当前给字节供应的 8TB SSD 价格是多少？后续调价预期如何？

A: 2026 年上半年，Solidigm给字节供应的 8TB SSD 成交价约 1400 美元（未税），这一价格仅为当前市场价（3000-3200 美元/8TB）的 45折，体现了头部大客户的议价优势。后续调价方面，预计在 2026 年 5-6月双方将协商下半年价格，结合市场涨价趋势，预计涨幅在 30%-50%之间，调整后价格约为 1820-2100 美元，仍低于市场价但涨幅显著。

Q: 国内企业级 SSD 市场的梯队排序是针对国内市场还是全球市场？华为为何能跃居第三？

A: 国内企业级 SSD 市场的梯队排序仅针对国内企业级 NVMe SSD 市场，并非全球市场。华为之所以能跃居第三，核心原因在于其实际出货量的提升及市场影响力的扩大，尽管在部分应用场景中华为未以自有品牌出现，但凭借强大的技术研发能力、稳定的产品供应及客户资源积累，实际出货规模已达到行业第三的水平，打破了此前 Solidigm、三星主导的双雄格局。

Q: 中小客户（如新浪、美团）在 2026 年企业级 SSD 市场中的需求情况如何？为何会出现这种状况？

A: 2026 年中小客户（如新浪、美团）的企业级 SSD 需求出现明显萎缩，部分客户已转向云服务。核心原因是市场价格高企，当前 8TB SSD 市场价已达 3000-3200 美元，远超中小客户的价格承受能力。相比之下，头部大客户（如字节）凭借强大的议价能力，能以 1400 美元的低价采购，而中小客户缺乏议价优势，在供需紧张、价格暴涨的背景下，只能选择缩减需求或转向替代方案。

Q:磁带等超冷存储在当前市场中是否存在缺货情况？其市场需求现状如何？A: 磁带等超冷存储的市场需求规模较小，并非当前企业级存储市场的主流产品，相关市场动态未纳入重点关注范围。目前没有明确数据表明磁带等超冷存储存在缺货情况，其需求端未出现类似 NVMe SSD、HDD、SATA SSD因 AI发展而激增的态势，整体市场保持相对平稳，对整个存储行业的影响有限，因此未成为市场关注的核心焦点。