1. 上周行业重点新闻
· 4月16日“第四届数据中心液冷技术大会”如期召开，4月17—19日“中国人形机器人生态大会”在沪举办，叠加4月13—14日“世界互联网大会亚太峰会”，构成“AI基础设施（液冷/互联）×AI应用（具身智能）”的双线验证窗口，关注工程化落地节奏与示范项目推进。
· 截至2月我国5G基站总数达490.9万站，5G移动电话用户达12.35亿户（同比+17.51%）；2月5G手机出货1593.1万部、占比94.9%（同比-11.4%），移动侧高渗透延续，对边缘算力与网络设备需求形成中期支撑。
· 国家发改委官宣非化石能源十年倍增行动，产业侧认为新能源旺季订单与盈利有望改善，能源侧对AI算力扩张的承载与消纳具备政策强化预期，利于“电-算-网-冷”协同推进。
2. 上周行业主要指数表现
上周，A股主要指数与科技成长方向整体走强，其中创业板指周涨+6.65%显著领跑；TMT链条内，通信/电子/计算机均录得周度上涨，光通信与高速互联相关子板块涨幅居前。
数据截止时间：2026年4月17日，数据来源：iFinD，指数涨跌幅仅供参考，不预示未来表现，也不代表具体基金表现。TMT指数（CI005905.CI）
3. 投资建议
· 云IaaS涨价与企业级AI调用量增长共振，提示“云资源成本再定价”；结合“Tokens需求爆发、超节点迎机遇”的周报观点，建议以“计费模型、资源稼动率、API调用/Token用量”为观测指标，关注推理成本曲线与资源利用效率优化带来的盈利结构改善，警惕纯概念化波动放大。
· 存储/半导体设备与全产业链联动，海外龙头上修全年指引、AI资本开支中期趋势未变，带动“存储涨价与产能利用率”预期稳固，设备/材料/互联链条逻辑顺畅；建议以“合约价/产能投放/在手订单”三要素为核心跟踪框架，强调验证与兑现。
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