冰火两重天 注意一个风险

冰火两重天 注意一个风险

三大指数低开高走，创业板指领涨，沪指重返 4100 点，创业板综指创历史新高，两市放量，科技主线强势，CPO概念掀涨停潮，算力硬件、半导体、锂电池等高景气赛道强势，算力租赁、工业气体、电力、小金属等活跃。结构性分化显著，冰火两重天。不光体现在在科技和非科技，成长和价值，50和中小创，还在A股和H股之间，A股中阳，H股中阴，外卖指数继续领跌全场，相比于新高的外盘，外卖指数继续坑里徘徊。

板块方面，半导体、通信、计算机等科技板块流入居前，银行、传媒、电气设备、酒类等板块流出居前。

融资盘连续大额净流入，融资余额已经逼近前高2.7万亿。

盘后多空强度：

机构期指持仓变动：中性偏空。

期指持仓多空比变动：中性。

指数多空强度：中性。

总体中性偏空。

近期操作策略：

4.8开启的反弹走势很强，沿着5日线上行，本质上是抱团叠加有量化、融资盘等增量承接散户抛压。外盘更强，主要股市多数都创了历史新高。今天大A也有一个指数-创业板综指创出了历史新高。大盘在前期压力4055-65遇阻，横盘震荡三天后突破压力，快速反弹到今天收盘4106点。业绩暴雷的天孚通信今天大涨反包昨天跌幅，科技抱团已经不看估值且非常拥挤。AI硬件的估值不低，又有一些上市公司的业绩不及预期，拥挤度指标也显示，目前通信行业的成交额，已经占到全市场的9.4%以上，TMT整体成交占比已经接近40%，行业拥挤度飙到了100%，跟2021年机构抱团白酒非常相似。近期抱团极致，行情撕裂严重，冰火两重天，注意不要追高，今天尾盘已经有一些涨停炸板，明天会有分化预期，下方支撑关注4092、4080、4065点，上方压力4117、4130附近。

盘后抛压（抛压不算高）