$宏和科技$ $中国巨石$ $中材科技$英伟达认证核心供应商，全球供需严重失衡，价值重估，业绩好，科技需求双轮驱动～

$宏和科技(SH603256)$  $中国巨石(SH600176)$  $中材科技(SZ002080)$  

2026年4月23日，电子布（电子级玻纤布）正处于 AI算力驱动+全品类涨价+供需严重失衡+国产替代加速 的最强景气周期，最新核心利好如下：

 一、价格：连续6轮涨价，4月再涨，年内第4轮

 - 4月1日 全行业普涨：- 标准7628布：6.2–6.5元/米，年内累计涨 30%+ 

- 高端薄布（2116/1080）：7.6–7.9元/米，涨幅更大

- Low‑Dk二代：160元/米（较去年底翻倍）

- 石英Q布：200–230元/米（光模块/封装用）

- 趋势：每月一涨已成常态，机构判断 涨价至少到2027年 

二、供需：库存告急，全球抢货，织布机卡脖子

 - 龙头库存：仅7–10天（正常2–3个月） - 中国巨石：普通布库存 一周多 

- 宏和科技：不到10天，客户厂区抢货 

- 供给瓶颈：织布机交付周期18–24个月，2026年几乎无新增产能 

- 需求爆发：- AI服务器PCB层数 16–24层（传统仅8层），单机用量5–10倍

- 高端Low‑Dk布 缺口30%–50%，订单排至 2026年底

- 800G/1.6T交换机、GB300芯片 强制用高端布

三、业绩：Q1集体暴增，龙头翻倍

- 宏和科技（603256）：Q1净利 1.4亿，+354%

- 中国巨石（600176）：Q1预增 60%–80%

- 国际复材、中材科技：高端布 满产满销、毛利率60%+

四、政策与替代：国产加速切入英伟达/华为链

- 工信部：算力网络建设、高端材料国产化列为重点

- 国内龙头（巨石、宏和、中材）通过英伟达/华为认证，替代日本东丽、日东纺

- 高端布 国产率从10%→35%，2026年是替代大年

五、机构判断：三年超级周期开启

- 天风/中信：AI驱动电子布 3年景气，2026年市场 184亿 

- 高盛：高端电子布 2026年均价较2024年翻倍。