大家好，我是吴昊。$方正富邦远见成长混合C(OTCFUND|017994)$$方正富邦远见成长混合A(OTCFUND|017993)$
今天科技板块出现调整，作为细分方向之一的人形机器人板块也是出现了调整。作为我的定投日，继续定投买入远见成长混合，持续收集筹码。并和大家分享一下我对于人形机器人的看法。
从最新的消息面上来看，美国计划的与伊朗的新一轮谈判一直难以推进，中东地缘政治风险升温引发避险情绪，而科技股在风险偏好下降时通常首当其冲；叠加自 3 月 24 日修复行情开启以来，短线资金积累丰厚获利盘，随着指数触及高位，短线资金兑现意愿加大。这或也是今天市场出现调整的原因。
当然，对于人形机器人板块而言，我们仍然坚定看好其后续的发展。
首先从底层逻辑来说，人形机器人能够承担危险、繁重或咱们不愿意从事的工作，能够缓解劳动力短缺，提升工作场所安全性。
其次是伴随着人工智能的飞速发展，特别是视觉语言动作模型和强化学习的突破，使机器人能够像人类一样感知、理解物理世界并做出决策。这种能力上的大幅跃进提升了机器人的泛化能力和任务适应性。
而且基于我们国家强大的制造业实力，核心零部件，像执行器、减速器、传感器等的国产化和规模化生产，正推动整机成本快速下降，这使得人形机器人商业化越来越近。
目前来看，像一些工业制造、仓储物流的重复性劳动应用场景上人形机器人都已经开始工作了，未来伴随着AI大模型和算力芯片的不断进步，机器人应用到商业服务、家庭陪伴这些领域也是值得期待的。
回到投资端，板块在今年初经历了比较长时间的调整，目前板块的估值处于历史数据中相对较低位置，此外如交易量、换手率等交易指标也是处在相对底部区间，可以说从估值端已经相对挤压掉了前期过高的估值泡沫，使板块回归理性定价。所以我们认为当前板块或已具备了一定的安全边际。
其次，尽管特斯拉出现了量产节奏的延后现象，但根据最新消息，特斯拉称，将在二季度开始筹备首座大规模生产特斯拉人形机器人的工厂，2027年底目标产能达百万台。倘若量产开启，有望对板块形成情绪上的提振作用。
此外全球产业界仍然是在稳步推进，像国内首条万台级人形机器人自动化产线已经在广东佛山启用，据悉可以30分钟下线一台人形机器人，这也标志着国产人形机器人规模化量产能力迈上新台阶。
当然，短期内板块的阶段性反弹仍然是需要依赖重大事件的催化，比如特斯拉Optimus Gen3的发布及量产进展、国内外头部企业的订单落地情况、AI大模型在机器人领域的应用突破，以及相关政策的落地实施等等。
目前我们会聚焦确定性高的核心供应链，特别是那些已经进入头部企业供应链、具备量产能力和成本优势的公司；以及在人形机器人领域有实质性布局，有望受益于应用场景落地的公司。
仍然想告诉大家，科技股的波动加大是常态，大家要避免被市场情绪干扰，保持理性，减少追涨杀跌的操作。投资科技股或可以采取定投或者分批投资的方式操作。
文章数据来源：WIND，人形机器人指数8841699.WI。
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方正富邦远见成长为混合型基金，预期风险和预期收益理论上高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金可投资港股通标的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。
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