我每天盘后列都会列出明日观察票——过去 30 天命中率 58%，今晚第 31 天。今天行情分化得像两个世界。沪指勉强收红，但全市场涨跌比只有1328对3840，涨停股仅50只，跌停却有30多只。如果你只看指数，会觉得市场还行；但如果你手里拿的是中小盘股，今天大概率是吃面的。情绪偏弱，但连板股溢价依然坚挺——昨日连板指数涨了7%，涨停股中强者恒强。热钱集中在少数方向：氦气、船舶这类小众题材反而有持续力，说明资金在缩量环境里只敢抱团，不敢扩散。这种结构下，选股比看指数重要得多。
持仓复盘：$亨通光电(SH600487)$ 今天收平，走势不温不火，但量能没缩，盘中几次试探5日线都拉回来了，说明有资金在托底。明天继续看5日线支撑，如果量能配合，不排除有反弹；如果跌破且放量，我会减仓防守。胜宏科技小幅收跌，盘中一度翻红，尾盘被情绪拖下来，属于被动跟跌。今晚没有利空公告，基本面没问题，我就先不动。被动跟跌的票，只要逻辑没变，情绪修复后往往最先弹起来。
龙虎榜信号：今天龙虎榜有个明显特征——机构大票主导，游资小票退潮。002008（SZ002008）净买6.93亿，是今天机构买入最多的票之一。002429（SZ002429）净买2.40亿，同样有机构身影。这两只都是大市值票，机构买得坚决，说明当前市场主线不在游资连板票，而在有基本面的趋势票。001267、002297这两只也有机构参与，但金额偏小，暂时不做重点。注意，龙虎榜里部分票的机构属性还需要进一步核实，比如601016这只，今天龙虎榜显示机构净买入，但根据盘口特征，实际参与的可能更多是量化资金而非传统机构席位，所以对它的参考价值要打折。整体来看，今天机构买入偏好集中在科技和高端制造领域，这与近期政策导向一致。
今日盘面细节：上午开盘半小时，市场其实有过一波小反弹，主要是半导体和消费电子在拉，但10点半之后资金就开始犹豫了。下午2点后，指数再次走弱，尾盘跌停家数快速增加。这种“上午拉、下午砸”的节奏，说明资金对隔夜消息面没有信心，都在做短线交易。北向资金今天净流出约15亿，虽然不算大，但连续两天流出，外资态度偏谨慎。成交量方面，两市合计成交约7800亿，比昨天缩量200亿，缩量下跌不是好事，说明抄底资金不敢进场。
板块轮动分析：今天涨幅居前的板块是氦气、船舶、海工装备，这些基本都是小众题材，容量小、持续性存疑。跌幅居前的是AI语料、短剧、游戏，这些是前期热门题材，今天集体回调。资金从高弹性题材撤出，转向低估值防御品种，比如银行、煤炭今天相对抗跌。这种轮动节奏，说明市场风险偏好下降，短期不宜追高热门题材。我重点关注的科技线，今天分化明显——半导体设备股相对坚挺，但设计类个股回调较多。如果明天大盘能企稳，科技线可能是第一批反弹的方向。
明日观察清单（仅记录，非建议）：$信维通信(SZ300136)$ —— 5G+消费电子，近期底部放量
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