$大金重工(SZ002487)$ 造船大单持续落地，业绩景气有望加速释放。

事件：公司公告与挪威、希腊某船东合计签署8艘210000DWT（载重吨）的散货船，订单总金额合计约40.58亿元，计划将于2028-2029年分批交付。公司加速布局造船业务，有望开辟第二成长曲线。

当前时点，认为公司经营基本面加速向上，新业务开拓有望打开成长空间，具体来看：

1、海外海风订单放量。公司预计26年有望新签海外海风订单约200亿元，较25年实现翻倍以上增长，奠定业绩景气基础。

2、造船订单加速落地。公司目前商船在手订单约100亿元，26年有望新签造船订单约300亿元，海洋工程造船待签订单超100亿（含安装船），海工船盈利能力突出，有望释放成长弹性。

3、海工业务贡献业绩增量。公司目前与正力合作改造海风安装船，26年底有望投产，同时计划新增建设2条安装船，预计29年有望贡献业绩。公司26年下半年开始洽谈海工安装订单，有望形成利润增厚。

长江观点：看好公司“海外海风+综合服务”一体化布局的成长性，造船业务有望打开第二成长曲线。