$东方钽业(SZ000962)$  

东方钽业不做薄膜铌酸锂，但它是上游高纯铌原料龙头；铌资源全球集中、 高端高纯铌/铌酸锂非常稀缺。

一、东方钽业 ↔ 薄膜铌酸锂（TFLN）

- 东方钽业不生产薄膜铌酸锂

公司明确：不生产铌酸锂晶体、不做光模块/调制器 。

- 但它是核心上游原料供应商

- 主打：高纯五氧化二铌（Nb₂O₅），纯度 ≥99.95%～6N

- 用途：直接卖给福晶科技、天通股份等，用来生长 铌酸锂单晶（LiNbO₃）

- 再往下：单晶 → 薄膜铌酸锂晶圆 → 光调制器 → 800G/1.6T光模块

- 定位

东方钽业 = 铌材料上游龙头，不做器件、只供原料。

二、铌是不是薄膜铌酸锂的原材料？

是，而且是唯一核心金属成分。

- 薄膜铌酸锂：LiNbO₃

- Li（锂）+ Nb（铌）+ O（氧）

- 铌（Nb）是核心功能元素（决定电光性能）

- 产业链：

铌矿 → 高纯氧化铌 → 铌酸锂单晶 → 薄膜铌酸锂 → 光芯片

东方钽业在 “高纯氧化铌” 这一环。

三、铌稀缺吗？

分两层看：

1）资源端：全球高度集中，但不算“极度稀缺”

- 全球储量：巴西约占 85%～90%，加拿大约 8% 

- 中国：铌矿极少、品位低、对外依存度 >95%

- 结论：资源被巴西垄断，但工业用量不算极端少。

2）高端材料端：非常稀缺（卡脖子）

- 光学级高纯铌/铌酸锂：

- 全球能稳定供 6N 高纯铌、光学级铌酸锂 的企业很少

- 8英寸薄膜铌酸锂晶圆：全球仅2–3家量产，国内自给率 <10%

- 2026年：全球缺口 >90%，价格暴涨

- 东方钽业的位置

国内少数能批量供 高纯氧化铌 的厂商，直接受益于薄膜铌酸锂爆发。

四、简单总结

- 关系：东方钽业 = 薄膜铌酸锂上游原料（高纯铌）核心供应商，不做下游器件 。

- 原料：铌是薄膜铌酸锂必需核心金属。

- 稀缺：

- 资源：全球集中、中国缺

- 高端材料：极度稀缺、国产替代空间极大