行情复盘
最近科技又被市场重新盯上了
很多人第一时间还没反应过来，但如果把最近的情况连起来看，这次可能还真不一样
先说第一个变化，就是业绩开始落地了
每年4月份是财报密集披露的时间，从目前披露的情况来看，不少科技公司，尤其是围绕AI这条线，表现是超预期的
再看第二个变化，就是外部环境的压力在缓和
前段时间美伊冲突闹得比较凶，双方在谈判前各种强硬表态，极限施压，搞得大家担心局势升级
但最近你会发现，市场已经逐渐脱敏了，现在盘中对利空的恐惧不会超过一天
再往后看，也还有不少助推
比如接下来5月份海外科技大厂英伟达，苹果，亚马逊的财报，一些行业会议，还有国内大模型DeepSeek的新进展，也会不断给市场添火
未来展望
那接下来该盯哪里？
根据兴业证券报告分析，有几个方向值得多看看
最上游还是那几个老面孔
比如高速通信、光模块、PCB、液冷这些，AI模型再厉害，没有这些基础设施也跑不起来。另外一个变化是，国产算力这条线，国产芯片、半导体材料、封装测试这些环节，如果后面国产大模型继续推进，需求也有可能被带起来
中游像办公软件、网络安全、AI编程这些，都是直接帮企业提升效率的工具，一旦商业模式跑通，市场是愿意给更高估值的
再往下看，有电力、电网、算力租赁等，很多人只盯着模型本身，但AI本质上是个吃资源的东西，需要电、需要机房、需要网络，还需要人维护
还有一个角度，就是看海外在炒什么
很多时候，A股科技的节奏会受到海外市场的影响，如果海外已经先走了一步，国内相关方向也会受到映射，现在美股涨得比较好的，基本涵盖上面说的上下游
不过，最后还是要提醒一句
目前有些方向已经结构性过热了，例如通信设备板块，根据工具显示，截至4月24日，行业成交额占全市场比为9.35%，拥挤度是100%
高拥挤度通常就意味着高风险，大家都一窝蜂地挤在同一个地方，后续进来的资金可能就有限了。一旦有人开始撤出，很容易引发连环下跌
如果可以等到市场回调，再考虑进场，可能会更稳妥
投顾组合介绍
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