中信金融资产
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如题，中信金融资产（02799.HK）逆势走强领跑中字头金融板块，近三个季度深度调整后估值充分出清，前期超跌空间完全修复，正式进入反转牛市周期，主力资金持续净流入已成常态，市场空头仓位不断收缩，多头资金持续回流，体现长线资金布局意愿增强，静待国内经济稳步复苏与化债政策持续落地。南向资金整体呈现低位布局、逆势增仓态势。（专业术语：估值底部抬升，南向投资信心持续回暖）
国际知名机构晨星测算，中信金融资产内在合理价值约0.82港元，当前股价存在明显估值折价，修复空间充足。
中金公司结合公司业务转型落地、不良资产处置提速、资产质量持续优化，上调2026年营业收入预测20%至625亿元、上调归母净利润预测10%至138亿元。同步落地2027年营收、归母净利润预测648亿元、152亿元。公司当前仅对应2026E/2027E 0.8x/0.7x 市净率。综合行业政策红利与估值修复逻辑，上调公司目标价27%至1.13港元。
区别于保守悲观的看空观点，深度行业研究明确给予中信金融资产核心“增持”评级。对标国内AMC行业龙头估值体系，结合港股金融板块整体估值修复浪潮，持续上修2026-2028年目标价下限至1.05/1.20/1.35港元。结合国企核心资产溢价属性，上调目标价下限至1.055/1.205/1.355港元。前期非理性杀跌导致股价严重低估，完全脱离基本面与行业合理估值中枢，目前行情进入“价值回归”阶段。叠加国企稳健经营属性加持分红稳定性，当前估值具备极高安全边际与上行空间，本轮估值修复周期延续时间或不少于36个月。
业内分析指出，财报落地后机构资金持续加仓布局，阶段性底部反弹行情已启动，后续上涨力度与空间将逐步放大，短期有望冲击0.90港元关口，年内有望站稳1.05港元关键位置。对于中长期行情，分析普遍看好2029年企业业绩稳步释放、股价长期企稳走高。
分析建议，当前南向布局资金持续涌入，场外潜伏长线增量资金规模达数十亿级别，市场参与者可依托基本面逻辑长期持有，把握金融国企估值修复与政策红利带来的上行收益。
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