数据说话！市场回撤期，或是绩优产品的布局窗口

3月以来，市场受美伊冲突等影响，波动急剧加大，不少基金也遭遇了阶段性的净值回撤。面对净值波动，多数投资者容易被短期涨跌裹挟，陷入追涨杀跌的误区。但拉长时间维度复盘历史行情便会发现：市场阶段性回撤，从来不是投资的终点，也可能是绩优产品难得的布局窗口期。

1、波动是市场常态，抗压能力是壁垒

在市场调整时，我们可以观测代表大盘的指数（如沪深300），以及基金同类型产品指数（如偏债混基金指数）的表现，作为观测基金是否抗跌的参照物。最大回撤——可以简单理解为一段时间内某类资产“最惨的跌幅”，则是分析抗跌与否的核心指标。

以$安信新价值混合A(OTCFUND|003026)$为例，近一年收益10.57%，最大回撤-1.91%。而在安信新价值发生最大回撤期间，偏债混指数跌幅为-2.46%,沪深300指数跌幅为-6.21%。综合来看，安信新价值过去一年最大回撤不到-2%，比偏债混基金指数要低一些，表现出了足够的韧性；而过去一年收益超10%，也意味着投资性价比较高。

2、看长期业绩，回撤或是布局机会

我们判断一只基金是否值得长期托付，不能只看短期涨跌，更要看它历史的“抗压能力”和“修复速度”。以$安信新价值混合A(OTCFUND|003026)$为例，它自2023年以来每次回撤后均能快速修复，累计比偏债混指数多赚20.52%，力争“上涨行情能跟上，下跌行情能扛住”。拉长时间周期，安信新价值自2016年成立以来，仅在2022年股债双回撤的环境下出现小幅亏损，其余年度均实现历史正收益，长期业绩扎实。

虽然市场常有波动，产品回撤也难以避免，但绩优基金能争取让回撤变成新机会！

3、策略稳健，才是穿越震荡的根本

绩优产品能否持续穿越震荡，核心取决于产品投资策略是否具备长期适配多种市场环境的能力。在震荡分化的市场环境中，单一资产、单一风格的投资模式容易面临失效的风险。

以$安信新价值混合C(OTCFUND|003027)$为例，投资团队始终坚守长期稳健的定位，不追热点、不赌风格、不赚快钱；依托成熟的杠铃策略，配置股票、债券、转债资产。具体而言，以高等级债券夯实组合基础收益；通过均衡布局金融、通信、能源、消费等优质标的来把握增强收益的机会；转债聚焦“低价高弹”，灵活捕捉机会。稳健且有效的投资策略，才能应对市场的千变万化，穿越震荡。

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 数据来源：安信基金、Wind，截至2026.3.31。安信新价值混合A自2016至2025年度的完整年度业绩/业绩比较基准增长率分别为：0.70%/-2.13%（自生效）、19.94%/8.11%、1.62%/-10.43%、17.60%/17.88%、6.62%/13.47%、5.50%/-1.12%、-2.39%/-10.93%、5.11%/-4.86%、11.92%/10.59%、10.56%/7.54%；基金成立日：2016-08-19；本基金历任基金经理为：庄园(20160819-20190122)、王涛(20190122-20211229)、钟光正(20190122-20220623)、王涛(20220623-20251118)、梁冰哲(20210830至今)、柴迪伊（20251209至今）。

风险提示：本材料仅为宣传用品，不作为任何法律文件，也不构成任何法律承诺。当前列举的行业仅为基金经理关注方向的举例，不等同于基金未来必然投资方向。有关材料观点仅代表特定阶段的个人观点，在任何情况下本材料中的信息或所表述的意见不构成对任何人的投资建议或承诺。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其它基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资者在进行投资前请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，根据自身风险承受能力购买基金。市场有风险，投资须谨慎。