$中国中铁(SH601390)$  

本次政治局会议→对**中国中铁（601390）4大重大积极利好（一次性讲透）

1、房地产+城市更新：直接增厚订单

会议明确：努力稳定房地产市场、扎实推进城市更新 

- 中国中铁本身有地产开发、旧城改造、片区综合开发业务

- 城市更新、城中村改造、地下管网改造，全是中铁传统强项工程

-楼市企稳后地方片区投资重启，中铁优先拿大额总包项目

2、扩大内需+全面提速重大基建开工（最强利好）

会议要求：

加强水网、电网、算力网、通信网、地下管网、物流网建设，推动成熟重大项目集中开工 

-高铁、城际铁路、水利、隧道、轨道交通、综合管廊

全部是中国中铁第一主业、国内市占率最高

-专项债、超长期国债投放加快，二季度新项目招标会明显增多，中铁订单弹性最大

3、化解地方债务+解决企业拖欠账款（最利好现金流）

会议重点：有序化解地方债、着力解决拖欠企业工程款 

基建央企最大压力就是回款慢、被地方欠钱

-政策强制清欠，中铁几十亿存量被拖欠工程款有望加速收回

-现金流大幅改善、坏账减少、毛利率提升，估值直接修复

4、AI+新基建+国资改革双重加持

1.全面实施人工智能+行动，算力中心、数据集群、智慧路网建设爆发，中铁包揽AI算力土建基建 

2.深化国资国企改革，建筑央企估值修复、分红提升、合并预期增强

综合短线+长线判断

-短线：情绪利好，基建中字头集体走强，中铁盘子适中、资金容易拉升

-中线：项目放量+回款改善+估值低位三重共振

-对比同行：受益广度＞中国铁建、弹性更强

一句话总结：

这次会议稳地产稳城市更新、大干六大全国性基建、清欠工程款、加码AI新基建，四条全部精准利好中国中铁，是本轮基建最正宗受益标的之一。