节前效应。。。

今天上半场指数还能维持相对震荡，但到了下午，节前效应得到了进一步体现。当然即便是从上半场，我们单纯站在业绩反馈的角度，其实也可以看出不少问题。比如，昨晚光上游的源杰科技，锂电上游的湖南裕能，创新药的药明康德，算力租赁的利通电子，各方向都有比较超预期的业绩披露。

如果市场是强势路径，那么在轮动主序列中的光、锂电都应该走强，但是最终反馈在盘面的是，只有药明和利通涨停，前者是调整已久的药，后者是偏离值修正过的算力租赁。日内领涨，整体上也是偏空头属性。

而拥挤度过高的光，未调整的锂电，以及昨天大涨的国产链，要么被兑现，要么冲高回落。本质上反应的是，成交量进入节前的减量环境，各方面都很难有持续性。以及，两融也会有暂时性的离场or避险趋向。

那么对于今天怎么看？

主观上，并非坏事。

我们要理解一点，市场在技术面的压力位，以及节前减量环境+业绩利空的压制下，短期出现调整是常规预期，但这种调整反而更有利于节后，or5月去发动新一轮行情。

当然调整的幅度够不够？我倾向于最好再调一调，明天作为出金日，以及最后一天业绩披露，也会有潜在的各种压力。叠加光抱团太多资金抄底，最终确认走弱后，也需要进一步消化。

调整完看什么？偏左的。

比如，海外链/光、锂电在某些重要支撑附近的机会。

偏右的，之前我们聊过5月也会存在风格or结构切换的潜在可能，那么明后天如果有主动走强异动的板块（可以是新方向，也可以是某些业绩叙事继续走强的），也要重视下。

#收盘点评##特朗普对伊朗最新停火方案表示不满#$东山精密(SZ002384)$$水发燃气(SH603318)$$利通电子(SH603629)$