审计师明确指出，以下三个事项无法获取充分、适当的审计证据：
与朱某某关联方的往来款（6.09亿元）
截至2025年12月31日，合纵科技应收朱某某关联方的债权账面余额共计6.09亿元，已全额计提坏账准备。审计师通过检查合同、验收单、银行回单、函证等程序后，仍然无法就上述往来款的真实性、准确性、款项性质、可回收性、与合纵科技的关联性获取充分、适当的审计证据。
对湖南云松的股权回购款（1.3亿元）
截至2025年12月31日，1.3亿元股权回购款及468.20万元资金成本尚未收回。审计师通过检查合同、函证、访谈、背景调查等程序后，仍然无法取得充分、适当的审计证据来判断上述股权回购款的可回收性及相关坏账准备计提的充分性。
重大诉讼事项（6.25亿元）
华友控股、华友钴业等五方已向法院提起诉讼，要求合纵科技支付股权回购款及逾期履行违约金合计6.25亿元。截至财务报告日，五起案件中仍有四起案件尚未终审判决，审计师无法判断该事项对财务报表的影响。
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内部控制审计："强调事项段"取代了"否定意见"
2025年度内控审计报告的意见类型为"带强调事项段的无保留意见"，而2024年度是"否定意见"。
两者的关键区别：
意见类型 2024年度（中兴财光华） 2025年度（北京中名国成）
意见类型 否定意见 带强调事项段的无保留意见
含义 内控存在重大缺陷，整体失效 内控整体有效，但存在需要提醒关注的事项
触发后果 ST 不会触发进一步风险警示
从"否定意见"到"带强调事项段的无保留意见"，说明公司在内控制度建设和整改方面取得了实质性进展，外部审计师认可了内控的整体有效性。
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公司与审计师的核心分歧
公司董事会此前于4月29日发布专项说明，认定2024年度内控否定意见涉及事项"影响已消除"——即内控缺陷已彻底解决。
但审计师给出了更保守的结论：内控确实整体有效（不再是否定意见），但仍需提醒关注特定事项。"带强调事项段"意味着审计师认为内控虽有效，但某些事项风险依然存在，不能完全忽略。
摘帽前景：内控审计意见已从"否定意见"改善为"带强调事项段的无保留意见"，这意味着触发ST的那条规则——"最近一个会计年度财务报告内部控制被出具无法表示意见或者否定意见的审计报告"——在2025年度已不成立。公司具备了申请撤销ST的条件，但最终能否摘帽，仍需深交所审核决定。
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总结
外部审计师认可了内控的整体有效性，这比公司内部自说自话的"影响已消除"更有分量。但"保留意见"和"强调事项段"这两道黄牌，以及连环诉讼的潜在冲击，意味着ST合纵的脱困之路仍充满变数，尚未到可以松一口气的时候。
风险提示：以上分析仅为基于公开审计报告的客观解读，不构成任何投资建议。审计意见的最终影响需以深交所正式审核决定为准，请独立判断并严格控制仓位。
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