炬芯科技一季度低于预期：归母净利润：4870.05 万，同比 +17.49%2025 年一季度：4145 万2025 年全年：2.04 亿（同比 +91.95%）上海证券交易所机构一致预期 2026 年：2.7~2.95 亿，同比 +32%~45%简单算：2025 年四个季度利润大致是：4145 万 + 4993 万 + 5xxx 万 + 6xxx 万（逐季抬升）2026Q1 4870 万，只比 2025Q2（4993 万）略低，环比几乎没增长、同比增速掉到 17%市场本来预期：端侧 AI 芯片放量 → 2026 年利润增速至少 30%+，对应单季应在 5500~6500 万实际只有 4870 万，明显低于一致预期，属于 “增速掉档”。2）2026Q1 EPS 是多少？总股本：17,516.76 万股（最新）EPS = 归母净利润 ÷ 总股本2026Q1 EPS：4870.05 万 ÷ 17516.76 万 ≈ 0.278 元 / 股2025Q1 EPS：4145 万 ÷ 17516.76 万 ≈ 0.237 元 / 股3）如果按一季报加权全年，2026 年 EPS、对应股价、PEG 全年净利润（线性外推，偏保守）Q1：4870 万 → 全年 ≈ 1.948 亿2025 年：2.04 亿 → 相当于2026 年几乎零增长 全年 EPS1.948 亿 ÷ 17516.76 万 ≈ 1.11 元 / 股 行业平均 PE（半导体 / 端侧 AI 芯片）当前机构给 2026E 的 PE 区间：38~45x按 40x 估算：目标价 ≈ 1.11 × 40 = 44.4 元现价如果在 55~60 元，对应 2026E PE 已经是 50~54x，偏高。 PEG（用这个保守假设）2026 年增速：0%（几乎零增长）PEG = PE / 增速 → 接近无穷大（严重高估）如果用机构原预期（净利润 2.8~2.9 亿，EPS 约 1.60~1.66 元、增速 35%~45%）：PE 40x 时，PEG ≈ 0.9~1.1，还算合理；但一季报出来后，这个高增长预期已经被打破。炬芯 2026Q1：EPS 约 0.278 元，同比仅 +17.49%，明显低于预期；按一季报线性推全年：EPS 约 1.11 元、几乎零增长、PEG 很高、现价偏贵；市场接下来会下调全年盈利预测，短期估值有压力，除非接下来季度业绩重新加速。