Bloom EnergyQ1业绩爆炸叠加甲骨文AI数据中心超级订单持续发酵，盘后大涨约12%

核心原因：Q1业绩爆炸+扭亏为盈+大幅上调全年指引，叠加甲骨文AI数据中心超级订单持续发酵，盘后大涨约12% 。

一、2026年Q1财报（4/28盘后发布）

- 营收7.51亿美元，同比+130.4%，远超预期5.4亿。

- 产品收入6.53亿，同比+208.4%，AI数据中心订单驱动。

- 毛利率30%，同比+2.8pct；服务毛利率13.3%，同比+12pct。

- 归母净利润7070万美元，扭亏为盈（去年同期-2400万）。

- 调整后EPS 0.44美元，远超预期0.12美元。

二、全年指引大幅上调（关键催化剂）

- 营收：34–38亿美元（此前31–33亿），同比增速约80%（此前约60%） 。

- 调整后EPS：1.85–2.25美元（市场预期1.42亿）。

- 毛利率：约34%，规模效应+订单高景气 。

三、甲骨文超级订单持续兑现

- 4/14官宣：为甲骨文AI数据中心提供最高2.8吉瓦燃料电池电力，首批1.2吉瓦已签约 。

- 4/27再爆：新墨西哥州AI数据中心追加2.45吉瓦，替代燃气轮机，减排约92%。

- AI算力需求爆发，燃料电池成快速部署+高可靠+低排放最优解，订单确定性强 。

四、机构评级密集上调

- UBS：目标价$251（前$170），买入 。

- Baird：目标价$242（前$172），跑赢大市 。