朗科科技已深度切入算力产业链，产品全面应用于 AI 服务器与智算中心；2026 年SSD/DRAM 价格持续大涨；全年业绩高增确定性强，算力 + 存储双轮驱动下存在业绩爆发可能（非投资建议）。
一、算力概念应用：深度绑定 AI 与东数西算
公司主营存储产品已全面进入算力基础设施，形成 “存储 + 算力” 双轮驱动：
企业级 SSD（算力核心存储）
PCIe 4.0/5.0 企业级 SSD（N930E、eKitStor Xtreme）通过华为昇腾认证，用于昇腾 AI 服务器，占其存储采购约12%。
单盘最高61.44TB、读速13.5GB/s，适配大模型训练 / 推理，支撑华为昇腾 384 超节点等 AI 集群。
韶关基地年产能97 万片，本地数据中心份额 **>40%**。
DRAM 内存条（服务器内存）
服务器 DDR4/DDR5 模组批量供应 AI 服务器，绑定长鑫存储，锁定优先供货权。
适配华为昇腾、鲲鹏等国产服务器，深度融入信创 + 算力生态。
AI 服务器整机（算力硬件）
韶关产线年产能3–5 万台AI 服务器，适配昇腾、鲲鹏、RISC-V 架构。
中标广东联通5 亿元 RISC-V 服务器订单，与中兴签年 **10 万台 +** 合作协议。
为韶关 “东数西算” 枢纽唯一本土服务器上市平台，享受本地采购率≥70% 政策倾斜。
算力服务（算力运营）
朗科算力 2.0 平台 GPU 利用率 **>93%，承接 AI 训练 / 推理，2026 年目标算力业务净利破 1 亿元 **。
二、产品价格：2026 年持续大涨，毛利率显著抬升
存储行业进入超级涨价周期，公司产品价格与毛利同步上行：
DRAM（内存条）：2026 年 Q1 合约价环比 **+90%–100%；Q2 再涨58%–63%，两轮累计涨幅超 150%**。
NAND（SSD / 闪存）：Q1 环比 **+55%–60%；Q2 再涨70%–75%，累计涨幅超 180%**。
公司毛利率：2025Q3 9.1%→Q4 20%→2026Q1 22%+，逐季显著提升。
核心原因：原厂产能向 HBM 倾斜、消费级产能收缩、AI 服务器需求爆发、库存低位（仅够 4 周）。
三、2026 年业绩预测：高增确定性强，弹性巨大
1. 业绩基准（2025 年）
归母净利润：2714 万元（扭亏为盈，同比 + 127%）。
一季度（2026）：归母净利润8189 万元，同比 **+744%**，已验证高弹性。
2. 2026 年机构一致预测
归母净利润：3.5–4.5 亿元，同比 **+12–16 倍 **。
营收：18–22 亿元，同比 **+45%–75%**。
算力业务贡献：服务器 + 算力服务预计贡献净利1.2–1.5 亿元，占比30%+。
3. 业绩驱动拆解
存储涨价红利（约 2.5–3 亿元）：低价库存重估 + 产品提价，毛利率维持25%+。
企业级 SSD 放量（约 0.5–0.8 亿元）：韶关产能释放，本地份额40%+，毛利率30%+。
AI 服务器交付（约 0.8–1.2 亿元）：5 亿元订单集中交付，Q2 起产能爬坡。
算力服务盈利（约 0.5–1 亿元）：GPU 高利用率 + 算力券补贴。
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