2025年8月17日，成都银行在两大万亿级银行同步发布的一纸公告中，迎来了自己的新任“掌门人”。根据中共成都市委决定，黄建军任成都银行党委委员、书记，并获提名为董事长人选；与此同时，王晖则任成都农商银行党委委员、书记，开启另一段征程。
这场两行“掌门人”对调，在成都金融圈引起不小关注。对于黄建军而言，此番履新更是“重返老东家”——他曾长期在成都银行任职，从成都市商业银行办公室秘书科科员起步，一路做到行长助理、副行长，后于2020年调往成都农商银行担任行长，2022年升任党委书记、董事长。离开近六年后，这位曾在成都银行一路成长起来的金融老将再度回归。
彼时，摆在黄建军面前的挑战不可谓不重。2025年，成都银行虽然总资产、存款总额、贷款总额连续五年实现千亿级增长，但营收增速仅为2.7%，归母净利润增速3.31%，相较于此前的高速增长期明显放缓。
200天后，这位新掌舵人交出的首份成绩单——2025年年报与2026年一季报——用一系列触底反弹的数据给出了响亮的回答。
业绩回暖：净利润增速加速上扬
2025年全年，成都银行实现营业收入236.03亿元，同比增长2.7%；实现归母净利润132.83亿元，同比增长3.31%，自上市以来连续八年实现收入与利润“双增长”。进入2026年一季度，数据进一步攀升。
一季度，成都银行实现营业收入61.98亿元，同比增长6.54%，较上年全年的增速大幅提升了3.84个百分点；实现归母净利润31.57亿元，同比增长4.81%，较上年全年增速提升1.5个百分点。
表：成都银行主要经营指标对比
数据来源：成都银行年报、一季报
在贷款规模方面，一季度末贷款总额增至8929.47亿元，较年初增长4.02%；总资产规模达14751.63亿元，较年初增长5.48%，继续保持稳步扩张态势。
更令市场关注的是，成都银行的加权平均净资产收益率（ROE）2025年全年高达15.39%，显著高于已披露年报的30余家A股上市银行，有望连续第六年领跑A股上市银行榜首。这份核心盈利能力的持续领先，正是黄建军回归后交出的最有分量的答卷之一。
量价齐升：净息差拐点正式确立
如果要问一季度业绩弹跳的最大推手是什么，答案只有一个：净息差迎来了明确的拐点。
2025年全年，成都银行日均净息差为1.59%，同比下降7个基点，是自2022年以来下行最为显著的年份之一。但进入四季度，变化悄然发生。光大证券估算数据显示，成都银行2025年四季度单季净息差约1.60%，已较三季度环比上行。
到2026年一季度，这一趋势进一步巩固。中金公司估算数据显示，一季度单季净息差约1.62%，环比上行2个基点，同比上行3个基点，连续两个季度实现环比回升。国信证券的测算结果更为乐观——一季度单季净息差1.65%，同比上升3个基点，较去年四季度上升1个基点。
那么，是什么力量推动息差在短短一个季度内实现逆势反转？
首先是存量高成本存款重定价的红利持续释放。2025年成都银行存款平均成本率同比大幅下降26个基点至1.9%。更值得关注的是，这一红利在2026年还将进一步释放，全年重定价规模将超过去年。其次是新增存款低息定价优势持续强化。 2025年成都银行存款规模实现千亿级增长，新增存款均按当前较低市场利率定价，持续拉低整体负债成本。步入2026年一季度，这一优势进一步凸显——新发生定期存款超过700亿元，其付息率较2025年末存量水平大幅下降超过90个基点。
最后是资产端结构优化与行业定价秩序规范形成双击。 从贷款利率端看，2025年贷款收益率较2024年全年下降约15个基点，降幅对比往年也在收窄。
息差的企稳回升，直接传导至利息净收入的大幅改善。一季度利息净收入同比增长17.31%至56.35亿元，增速较上年的8.4%大幅跃升，也创下自2022年以来的最高季度增速。在营收构成中，利息净收入占比保持85%左右，意味着息差的每一分改善，都能高效传导至利润端。
信贷结构持续优化：从“广撒网”到“精准滴灌”
如果说息差是银行利润的“价”，那么贷款规模增长就是“量”。在量和价之间找到最佳平衡点，是黄建军面临的另一个课题。
一季度，成都银行贷款总额同比增长10.76%，贷款总额较年初增长4%，增速较2025年全年的15.8%有所回落。数据显示，四季度贷款增量同比已有所减少，进入一季度，开门红新增贷款346亿元，也同比少增303亿元。这背后反映出的不是“信贷投放不力”，而是一种更审慎的战略选择——从过去的大干快上转向有质量的投放，从“广撒网”转向“精准滴灌”。
广发证券研究指出，2025年，广义基建类贷款占贷款增量的54.9%，依然是规模增长的“压舱石”。但在稳住基本盘的同时，更值得关注的是信贷结构正在发生的积极变化。制造业、批发零售业和个人消费贷贷款分别同比增长3.7%、11.5%和5.6%，个人消费贷和批发零售业贷款增速分别高达29.9%和26.8%，显著高于整体贷款增速。
更值得关注的是“五篇大文章”的纵深推进。在科技金融方面，成都银行已实现了成都市17条重点产业链金融服务全覆盖——这意味着，从电子信息到生物医药、从高端装备到绿色低碳，每一条重点产业链都有了专属的金融“充电站”。对成都市专精特新“小巨人”企业、科创板上市企业等优质创新主体的综合金融服务覆盖率均超过80%，真正做到了“有求必应、应贷尽贷”。
绿色领域也在发力，全年绿色贷款余额较年初增长20.48%，位居四川省法人金融机构首位，绿色信贷规模持续领跑。在服务体系上，该行深度融入成都市“立园满园”行动，组建千人团队深入“3+22+N”园区体系，全年累计走访企业超万户，累计向园区中小企业投放信贷规模高达750亿元以上。
从年报数据来看，2025年全年新增贷款约1171亿元，其中实体制造类增量占比为15.21%，个人消费贷占5.64%，合计占比超过20%。政信类占比从过去的绝对主导，逐步让渡于实体类和消费类贷款，这正是黄建军所言的“把金融活水精准滴灌到区域发展的每一寸沃土”的具象体现。
更为难得的是，在信贷结构调整的进程里，资产质量不仅没有“掉链子”，反而稳中有升。2026年一季度末，不良贷款率继续保持0.68%，处于已披露32家上市银行中最低水平；拨备覆盖率高达424%，仍处于行业第一梯队；关注率从年初的0.34%进一步降至0.31%，连续两个季度下降。这些数据表明，银行在从传统政信业务拓展到产业金融、消费金融等新领域时，并未以牺牲风控为代价。
区域优势与资本底气：业绩反弹的托底力量
黄建军上任后，并非仅仅是在财务报表上“做文章”，更在战略层面为银行的深度、可持续反弹埋下了伏笔。
作为成渝双城经济圈的“桥头堡”银行，成都银行深度融入区域重大战略的优势正在加速变现。在2025年全年新增约1171亿元贷款中，约7080亿元公司类贷款精准投向了成渝“双圈”建设、成都市“立园满园”行动等重大战略区域。当前成渝地区已集聚电子信息、装备制造、航空航天等多个万亿级产业集群，其工业增加值增速持续高于全国平均水平。这意味着成都银行只要扎根成渝、服务配套成渝，就有源源不断的优质信贷项目排队等待对接。这种“禀赋驱动”的天然优势，正是银行可持续增长最坚实的底座。
在资本储备层面，成都银行同样为业务的扩张和信贷的深度投放预留了充足的“弹药”：一方面，2025年完成“成银转债”赎回与转股工作，总股本增加至42.38亿股，核心一级资本进一步夯实；另一方面，以极低利率成功发行110亿元永续债，有效补充了其他一级资本，资本充足率提升至13.81%；一季度末核心一级资本充足率进一步环比提升0.19个百分点。充足的资本缓冲，既为风险加权资产的扩张提供了保障，也为提升分红比例创造了弹性空间。
非息收入承压下的中长期布局
息差改善与利息净收入的高增长，构成了成都银行当前利润反弹的核心驱动力，但非息收入的重塑与修复，则决定着这一反弹能走多远。2026年第一季度，非息业务表现依旧分化：手续费及佣金净收入同比下降12.19%（较2025年全年降幅已明显收窄），其他非息收入因债券转让收益减少同比下降48.40%，投资收益同比下降87.9%。
但这并不意味着成都银行对非息业务“无动于衷”。恰恰相反，黄建军、徐登义团队已经定下了“财富管理远期突围”的新棋局。徐登义在业绩说明会上清晰地描绘了时间表：2026年，成都银行将正式启动保险代销业务，实现代销基金、保险和理财业务全覆盖，并逐步落地信托、贵金属、券商资管等新业务。
这些动作意在打破成都银行过度依赖单一利息收入的模式，为偏离高息差时代的利润增长提前铺设“第二轨道”——非息收入占比目前仍在15%左右，提升空间极为可观。
反弹式的未来：穿越周期与方向确认
综合来看，黄建军接手后的第一个完整财务窗口，成都银行已经在其核心经营数据上，呈现出三位一体、逻辑自洽的触底反弹信号。
首先是净息差连续两个季度环比回升，既有存量存款到期重定价带来的确定性“红利”，也包含了新增负债成本和资产定价优化所释放的动能；其次，信贷结构在保持增量规模的同时，持续向实体、消费等“非舒适区”倾斜，为中长期资产端收益率的韧性以及全面服务实体经济责任的双向落实，提供了有效保障；最后，在业绩重返上升通道的窗口期内，资本充足性、风险管控稳健性等安全底线不降反升，充分确保了穿越周期冲刺的战略回旋余地。
黄建军在年报致辞中给出了自己对这个周期的判断与定位——“深淘滩、低作堰，细水长流、静水深流”，并坚定践行规模、效益、质量、风险均衡的长期主义。他同时对外表达了下一阶段的清晰愿景：在“十五五”期间，持续维持每年千亿左右的规模增长。
而一季度的经营表现，已然证明改革的力量已在发酵。机构方面，国信证券基于新数据调整盈利预测，预计成都银行2026-2028年归母净利润同比增长率分别为5.9%、6.9%和6.5%，呈现稳步攀升态势。
可以预见，2026年的成都银行，将沿着“增量、稳价、提质、升效”的新轨道，以更确定的步伐，向着全国一流的标杆城商行迈进。
（注：本文基于成都银行2025年年报及2026年一季报公开披露数据、券商研究报告及业绩说明会公开发言等内容整理分析，不构成任何投资建议。）
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