强制补库是下一阶段最核心的变量，现在大家还在消化库存，一旦库存见底、安全焦虑触发，抢油的力度会直接翻倍。运价能不能冲破前高，就看工业国什么时候从“消耗库存”切换到“恐慌性囤货”。海峡开放后的通行效率也是问题。封锁两个月，航道维护、引航员、港口调度全被打乱，就算突然通航也不可能马上恢复。船东在冲进去之前会问一个问题：会不会再被封？只要有这个疑虑，绕行还会持续一段时间。强制补库和安全焦虑一旦叠加，运价的高点就不只是看缺口有多大，是看恐慌能持续多久