我们知道，*ST中迪的实控人团队，本来就是深圳天微电子的核心创始班底，两家本身就有深度关联。早在4月17号公司就发了公告，天微电子直接把手里核心的半导体封测平台——广西天微70%的股权，无偿划转给了 *ST中迪，这等于把自家最赚钱的核心半导体业务，直接放进了上市公司里。
天微电子在半导体行业深耕多年，主要就是做两大块业务，一是存储芯片的封装测试，二是半导体专用设备生产，都是实打实的产业布局，不是空壳概念。这也就意味着，*ST中迪彻底告别了以前的地产业务，正式踏进AI芯片产业链的封测核心环节，同时紧紧跟上存储芯片国产替代的大趋势，跟市场上那些纯蹭热点的股票，完全不是一回事。
一、存储芯片行情火爆，中迪直接受益
最近存储芯片板块持续走强，不是短期炒作，而是AI时代来了，AI服务器、各类数据中心，对大容量、稳定性强的存储芯片需求暴增，直接带动整个产业链都处在高景气阶段，行业红利不断释放。
从
天微的业务布局来看，在存储芯片封测上技术很成熟，像CSP、倒装、SIP这些行业主流的先进封装工艺，全都具备，完全能承接市场主流的封测订单。尤其是SPI NAND串行闪存，不光在工业生产、汽车电子、物联网设备上大量使用，更是AI边缘计算必不可少的存储配件，市场需求量一直往上走。
行业数据也能说明，天微在国内SPI NAND这个细分领域，稳居前三的位置，是实打实的行业头部，完全能吃到存储芯片国产替代的全部红利。而*ST中迪接手的广西天微，就是天微承接存储芯片封测订单的核心主体，后续存储芯片涨价、订单变多带来的利润，都会直接体现在公司业绩上。
二、华为升腾芯片放量，中迪同步享受国产AI算力红利
华为升腾推理芯片持续走量，本质上是国产AI算力产业快速发展，带动了整个芯片产业链从设计、生产到封测的全环节需求上涨，封测作为芯片量产的关键一步，直接迎来增量市场。
天微的封测业务不局限于存储芯片，还涵盖IGBT模块、各类传感器、BGA封装等，这些都是AI芯片、电源管理芯片必备的封装工艺。尤其是SIP、倒装这类先进封装技术，直接决定了AI算力芯片的性能和良率，是行业核心技术。
更关键的是，天微不只是做封测，还自己研发生产全自动塑封机、晶圆探针台、集成电路测试机等半导体设备，是国内少有的封测+设备一体化的企业，能给AI芯片生产提供全套配套支持。随着华为升腾芯片出货量越来越大，国内AI服务器产能不断提升，上游封测和设备需求也会跟着大涨，天微的业务会直接受益，这部分红利也会全部给到*ST中迪。
三、两大风口加持，*ST中迪会是昙花一现吗
很多人担心芯片行情只是一阵风，其实完全没必要，AI带动的芯片需求是长期且刚性的，是行业发展的大趋势。
一方面，存储芯片需求只会越来越大，AI大模型训练、推理都需要海量数据存储，全球服务器和数据中心的存储需求，每年都保持高速增长，再加上国家大力推动芯片国产替代，政策和市场双重加持，行业高景气会持续很多年；
另一方面，AI推理芯片的需求只会增不会减，边缘计算、终端智能设备全面普及，国产AI芯片的市场空间会越来越大，华为升腾放量只是开始，后续成长空间十分广阔。
*ST中迪通过这次资产注入，直接绑定了这两个长期高景气赛道，完全不用靠纯题材炒作，这也是它在ST板块里最核心的优势。
特别是，随着资产注入稳步推进，基本面彻底反转在即。目前广西天微70%股权的划转，已经走完了董事会、股东会所有流程，就等后续完成资产过户。一旦交割完成，公司就会彻底剥离地产业务，主营变成半导体封测和设备制造，基本面直接实现反转，彻底走出之前的经营困境。
要是后续天微再把更多优质半导体资产注入进来，公司的估值和成长空间还会进一步打开。
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