$摩尔线程-U(SH688795)$$宁德时代(SZ300750)$$大普微-UW(SZ301666)$#收盘点评##炒股日记##复盘记录#
一、A股行情
（一）市场表现
2026年5月7日，A股三大指数集体高开后窄幅震荡，午后震荡走高，涨幅扩大。截至收盘，上证指数报4180.09点，涨0.48%，成交额13591亿元；深证成指报15641.89点，涨1.18%，成交额17849亿元；创业板指报3833.06点，涨1.45%，成交额8394亿元。科创50指数涨1.32%，收报1678.89点。两市及北交所共3513只股票上涨，1831只股票下跌，170只股票涨幅在9%以上。沪深两市成交额合计约31440亿元，较前一交易日缩量近829亿元，但已连续第19个交易日突破2万亿元。
（二）行业板块方面
通信股领涨两市，平治信息、仕佳光子、武汉凡谷、通鼎互联等近10股涨停或涨超10%。从申万行业角度看，通信、综合、机械设备、电子和传媒等行业领涨，涨幅分别达4.36%、3.85%、2.81%、2.74%和2.48%。光纤、CPO、光芯片、覆铜板、工业母机、光刻机等概念板块表现活跃。煤炭股低开低走，中煤能源、陕西煤业等跌超6%；石油石化跌幅靠前，潜能恒信跌停或跌超10%；基础化工表现不佳，诚志股份等跌超7%。
点评：当前市场结构特征鲜明，科技成长方向延续强势牵引，传统周期性板块承压回调。“算力驱动数字经济，设备更新扩内需，消费复苏稳增长”是当前市场的三条主线。通信、算力硬件板块的强势，直接受益于英伟达与康宁深化合作催化以及国内“东数西算”工程的持续推进；煤炭、石油化工等旧经济板块的调整，则受美伊停火预期下国际油价大跌的直接压制。全市场量能虽较前一交易日略缩，但依然维持在3万亿以上的活跃区间，显示增量资金仍在有序流入，市场风险偏好整体平稳向好。
二、国内政策动向及产业动态
（一）宏观政策与监管
1.央行公开市场操作。 5月7日，央行以固定利率、数量招标方式开展270亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量与中标量均为270亿元。因当日有1262亿元逆回购到期，单日净回笼992亿元。这反映了央行在保持流动性充裕的同时，继续实施精准调节，既不过度宽松也不过紧过细。
2.央行等三部门联合扩大科技创新贷款支持。 中国人民银行、国家发展改革委、财政部联合印发《关于扩大科技创新和技术改造贷款投放 进一步支持设备更新的通知》，将研发投入水平较高的民营中小企业纳入再贷款政策支持领域，并将技术改造和设备更新贷款支持范围扩展至电子信息、人工智能、设施农业、消费商业设施等14个领域。业内专家指出，这不仅有助于缓解科技型民营小微企业融资难问题，也是今年以来推动宏观经济稳中有进的重要发力点。
3.工信部推进绿色低碳标准应用。 工信部公开征求对《以标准提升引领轻工产品品质革命实施方案（征求意见稿）》的意见，提出加强绿色低碳标准应用，推广应用绿色设计产品、绿色产品评价、绿色工厂等节能标准，加快对标实施绿色化升级改造。同日，工信部批复北京国电高科科技有限公司开展卫星物联网业务商用试验，试验期为两年。
4.市场监管总局整治"内卷式"竞争。 市场监管总局召开党组（扩大）会议强调，纵深推进全国统一大市场建设，开展制止滥用行政权力排除、限制竞争反垄断执法质效提升专项行动，综合运用标准引领、价格执法、质量监管等手段，深入整治"内卷式"竞争。
5.国资委推动央企数智化转型。 国务院国资委副主任李镇表示，将组织开展新一轮数智化转型专项行动，指导中央企业开展智能工厂梯度培育，强化数字技术自主创新，加快发展新质生产力。
（二）重要产业动态
算力与光通信：英伟达宣布与康宁建立长期合作伙伴关系，康宁将新建三家美国工厂，把美国光连接产能提升10倍，光纤产量提升超50%。业内分析指出，在AI算力需求持续爆发驱动下，数据中心光通信行业已全面进入T比特时代，CPO、硅光等核心技术加速落地应用，国内光连接产业链在技术自主化、产品规模化方面持续取得突破。
存储芯片产业景气向上：近日全球存储板块掀起新一轮涨势，SK海力士、三星电子等龙头公司股价齐创历史新高，A股市场中江波龙、佰维存储、兆易创新等同步刷新历史高点。机构人士认为，在AI算力需求持续爆发下，存储芯片行业"超级周期"强度和持续性可观，行情有望延续。
机构扎堆调研：机构投资者近期密集走访上市公司，通过实地调研与线上交流打探公司二季度经营近况、产能布局、订单储备及新品研发进展等。从调研记录看，新能源、集成电路、医药生物、人工智能等多个产业赛道景气度正在上升，不少上市公司积极报喜订单扩容、产能释放等消息。
消费复苏信号持续增强：国家税务总局增值税发票数据显示，五一假期消费相关行业销售收入同比增长14.3%，全社会跨区域人员流动量达15.17亿人次，创历史同期新高。
点评：整体来看，政策层面对科技创新和新质生产力的支持力度正在实质性加码。三部门联合扩围科技创新再贷款，叠加财政部将在港发行840亿元人民币国债的财政安排，以及国资委推动央企数智化转型的产业举措，货币政策+财政政策+产业政策三体协同的宏观组合拳正在深度落地。
产业层面，AI算力驱动下的光通信、存储芯片等赛道保持高景气运行，五一消费数据也为内需修复提供验证，市场对二季度经济增速的韧性预期将进一步夯实。市场情绪、产业趋势与基本面修复有望形成共振。
三、全球市场及海外重要事件
（一）美股及全球主要市场表现
美股： 截至5月6日收盘，美股三大指数全线上涨，标普500与纳指双双创下历史新高。道指涨1.24%报49910.59点，标普500涨1.46%报7365.12点，纳指涨2.02%报25838.94点。大型科技股普涨，AMD涨超18%创历史新高，英伟达涨超5%总市值重回5万亿美元上方，纳指及标普刷新历史最高收盘纪录。纳指中国金龙指数涨3.45%，收报7127.47点。
港股： 恒生指数收报26626.28点，上涨1.57%；恒生科技指数同步收涨。
欧洲： 德国DAX指数涨2.12%报24918.69点，法国CAC40指数涨2.94%报8299.42点，英国富时100指数涨2.15%报10438.66点。
亚太： 日经225指数大涨5.58%，收报62833.84点；韩国KOSPI指数收7490.05点，涨1.43%。
（二）海外重要事件
美伊接近达成停火协议，国际油价大幅回落。 白宫认为美国与伊朗接近达成一份一页的谅解备忘录，旨在结束战争并为更详细的核问题谈判设定框架。根据协议部分内容，伊朗承诺暂停铀浓缩活动，美国同意解除对伊制裁并释放数十亿美元被冻结的伊朗资金，双方同时取消围绕霍尔木兹海峡通行的限制。美国总统特朗普表示，伊朗战事很可能结束，美伊双方正接近达成协议。受此影响，西德州中质油跌6.9%至95.20美元/桶，布伦特原油跌7.7%至101.40美元/桶
点评：美股市场在中东地缘政治风险大幅缓释的背景下迎来强劲反弹，以科技股为首的风险资产获得显著溢价，反映全球资金风险偏好明显回升。叠加AMD超预期财报和英伟达持续高景气指引，AI产业链的龙头溢价效应正向中国A股算力板块传导。
港股恒指延续上行，A股跟随全球风险情绪修复的态势基本确立。受益于美伊和谈预期，国际油价同步下跌，将直接降低国内大宗商品进口成本和工业品通胀预期，有利于下半年实体企业盈利进一步修复。不过，Rystad分析师也指出，石油流通正常化存在约六至八周的滞后，地缘博弈尚未真正尘埃落定，油价短期仍需警惕反复。
四、上市公司重大公告
（一）重大资产重组与并购
东方证券拟收购上海证券100%股权，5月7日复牌。 东方证券公告，拟通过发行A股股份及支付现金的方式购买上海证券100%股权，发行价格10.49元/股。此次合并被视为继国泰海通之后，上海国资券商优化布局的又一重要举措，是落实国家战略、服务上海国际金融中心建设与长三角一体化发展的关键载体。
天迈科技拟收购上海芬能股权并复牌。 天迈科技公告，拟购买上海芬能4976.7441万股股份，股票于5月7日复牌。
伯特利收购豫北转向通过反垄断审查。 伯特利公告已收到反垄断审查不实施进一步审查决定书，交易障碍进一步清除。
永杰新材收到上交所问询函。 因重大资产重组草案中产能消化、标的资产持续盈利能力等问题，公司收到上交所问询函，要求就多项实质性条款合规性、商业实质等问题进行说明。
（二）业绩及经营数据
百济神州首季扭亏为盈。 百济神州公告，2026年第一季度实现净利润16.08亿元，预计2026年全年营业收入436亿元至452亿元，成为创新药企盈利进程的重要里程碑。
福田汽车4月销量同比增长10.04%。 其中新能源汽车4月销量1.03万辆，同比增长26.31%，新能源汽车渗透率进一步提升。
牧原股份4月商品猪销售收入85.03亿元，同比下降32.49%。养殖业景气度仍处周期低位。
鹏鼎控股4月营收29.45亿元，同比增长5.09%；广汽集团4月销量同比增长3.88%。
（三）股东增减持
五粮液控股股东拟30亿元至50亿元增持。 基于对公司长期价值的认可，五粮液集团计划6个月内增持公司股票，增持金额不低于30亿元、不超过50亿元，向市场释放了极强的信心信号。
多家公司披露减持计划/进展： 红旗连锁股东永辉超市拟减持不超3%；杭电股份第二大股东拟减持不超3%；佰维存储股东国家集成电路基金二期减持1.85%股份（2月4日至5月3日期间完成）；乾照光电股东拟合计减持不超3%。
（四）风险提示及监管事件
ST萃华、卓然股份双双被证监会立案。 两家公司因未按规定披露定期报告（含未按期披露年报等事项），先后收到证监会立案告知书。
ST南都累计未能清偿到期债务5.518亿元。 债务违约风险进一步积聚。
ST京蓝发布股票交易异常波动风险提示。 风险清单涉及资产重组承诺履行风险、控股股东业绩补偿逾期及新增补偿风险、流动性风险、高比例股权质押风险等多项不确定性因素。
春光科技因未及时披露业绩预亏被上交所通报批评。
（五）重大订单与业务进展
华策影视拟采购不超33亿元服务器，用于为客户提供云算力服务，大规模加码算力赛道。罗博特科子公司与纽交所上市公司B的子公司签署1.83亿元合同，系量产化测试设备、耦合设备订单。鼎龙股份在大硅片精抛液、氧化铈抛光液、先进封装用TSV抛光液三类抛光液领域取得重大进展并获得客户订单。
佳禾食品拟6.5亿元建设年产46万吨超级植物奶智能制造项目；百胜智能终止收购中科深谷不低于51%股权（因关键条款未达成一致）。
点评：ST京蓝、ST南都等绩差股的流动性旋涡正在加深，叠加ST萃华和卓然股份双双因定期报告披露问题被证监会立案调查，预示监管对信披合规的标准仍在持续提升。继多起打击信披违法和财务造假案例之后，2026年的监管严字当头态势进一步巩固。
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