1. AI算力+存储双轮引爆，英伟达供应链核心卡位



高频高速PCB批量供应英伟达GB200算力服务器，800G/1.6T光模块PCB通过头部厂商认证，2026年相关订单预计激增150%。存储封装基板成功切入长江存储、中芯国际供应链，ABF载板送样英伟达/华为昇腾，直接受益AI大模型训练推理算力需求井喷与存储国产化浪潮，国产替代空间超500亿。

2. 商业航天+6G卫星通信，低空经济红利爆发


高可靠PCB深度配套我国“星链计划”，覆盖星载设备、地面站及卫星互联网终端，成为商业航天核心供应商。随着6G与卫星通信融合加速，低轨卫星批量发射落地，叠加低空经济政策加持，相关业务营收占比2026年预计突破15%，打造第二成长曲线。

3. 新能源汽车电子全栈渗透，800V高压平台放量



800V高压平台PCB量产供货特斯拉、比亚迪，车载激光雷达/毫米波雷达PCB通过车规认证，切入L3级智驾供应链。BMS系统软硬结合板独家配套小米汽车，单车价值较传统车型提升300%，汽车电子营收占比剑指20%，充分享受汽车电动化、智能化红利。

4. 先进封装技术突破，FC-BGA国产替代龙头



FCBGA封装基板良率达98.5%（行业平均95%），BT基材批量供货存储芯片，打破日企长期垄断。在半导体国产替代政策强力推动下，高端封装基板快速导入头部芯片企业，市场份额持续飙升，成为国产载板领域核心标的。

5. 全球化产能集中释放，规模效应抬升毛利率



珠海富山（高端PCB/IC载板）、惠州仲恺（存储封装基板）产能2026年全面爬坡，泰国基地主攻北美AI市场，全球化布局成型。高毛利产品占比超60%，规模效应推动毛利率稳步提升，成本优势进一步巩固行业龙头地位。

6. 军工电子高壁垒护航，业绩压舱石稳固



具备全套军工级PCB生产资质，产品应用于雷达、导弹、舰载设备等核心军工领域，订单呈现“高壁垒、高毛利、高稳定性”特征。军工业务为公司提供坚实业绩安全垫，平滑行业周期波动，保障盈利稳定性。

7. 产业资本深度赋能，绑定超级赛道题材



联合广东省国资委旗下恒健资产设立产业基金，聚焦AI硬件、先进封装、人形机器人等爆发性题材，通过股权投资整合上下游资源，形成产业闭环。与英伟达、华为、比亚迪等头部企业构建利益共同体，推进高端产能分拆上市，打开估值想象空间，题材协同效应持续强化。
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2026-05-08 12:45:12 作者更新了以下内容

下午有望涨停，

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