一、AI算力+光通信（最强主线，资金扎堆）
- 核心逻辑：政治局会议部署“人工智能+行动”，800G/1.6T订单饱满，液冷进入商用元年；5月7日板块主力净流入84亿元，领涨全市场。
- 龙头股- 中际旭创(300308)：光模块绝对龙头，5月7日收877.47元(+2.51%)，市值9771亿；800G批量出货，1.6T已送样，Q1净利同比+120%。
- 浪潮信息(000977)：服务器/IDC龙头，Q1服务器出货量全球第二，国内市占率30%+；绑定头部云厂商，液冷服务器订单爆发。
- 英维克(002837)：液冷细分龙头，5月7日涨6.8%；深度绑定英伟达/AMD，液冷机柜与冷板产品批量交付，业绩进入释放期。
二、半导体（国产替代+存储周期，硬逻辑）
- 核心逻辑：存储芯片持续涨价，AI芯片需求高增，设备材料自主可控加速；5月7日半导体设备板块涨4.7%，3家核心供应商涨停。
- 龙头股- 兆易创新(603986)：存储芯片龙头，5月7日收350.16元(+1.71%)，市值2454亿；NOR Flash全球第三，DRAM产能稳步释放，Q1业绩同比+85%。
- 北方华创(002371)：半导体设备龙头，覆盖刻蚀/沉积/清洗全链条；国产替代核心标的，Q1订单同比+70%，设备已进入中芯国际等大厂供应链。
- 长电科技(600584)：先进封测龙头，全球市占率15%+；AI芯片封测订单饱满，CoWoS等先进技术突破，业绩持续高增。
三、储能+新型电力（攻守兼备，旺季催化）
- 核心逻辑：夏季用电高峰临近，储能订单密集释放，电网升级提速；算电协同政策落地，板块低估值高成长，资金低位布局明显 。
- 龙头股- 阳光电源(300274)：储能逆变器龙头，全球市占率20%+；Q1储能订单同比+150%，海外大订单落地，业绩确定性强。
- 国电南瑞(600406)：特高压/电网龙头，国内电网自动化市占率40%+；新型电力系统核心标的，特高压建设提速，业绩稳健增长。
- 锦浪科技(300763)：组串式逆变器龙头，储能业务高速增长；海外市场拓展顺利，Q1净利同比+60%，估值处于低位。
四、机器人+智能制造（事件催化，低位补涨）
- 核心逻辑：上海机器人展催化，政策支持高端制造升级，机构持仓集中；新质生产力核心方向，低位标的补涨空间大。
- 龙头股- 汇川技术(300124)：工业机器人+伺服龙头，国内市占率15%+；新能源汽车电控+机器人双轮驱动，Q1业绩同比+45%，技术壁垒高。
- 埃斯顿(002747)：工业机器人整机龙头，国产替代先锋；绑定新能源车企，焊接/搬运机器人订单饱满，业绩持续修复。
- 绿的谐波(688186)：谐波减速器龙头，全球第二；机器人核心零部件国产替代核心标的，Q1订单同比+80%，产能扩张落地。
市场风险提示
1. 科技板块累计涨幅较大，高位标的分歧加剧，警惕获利回吐风险。
2. 北向资金流向波动，海外货币政策变化或引发短期扰动。
3. 纯题材无业绩标的易被资金抛弃，需聚焦有订单、有业绩的龙头。
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