继续持有华工科技的5大理由。

$华工科技(SZ000988)$ $光迅科技(SZ002281)$  

 一、AI算力黄金赛道，光模块需求爆发

 行业空间：全球数据中心光模块市场2030年预计达4000亿元，800G/1.6T/3.2T持续迭代，需求高增 

二、技术壁垒领先，自研全栈可控

 高速光模块：1.6T硅光国内首批量产；3.2T CPO/NPO全球首发、功耗降50%，领先同行12–18个月 。

- 光芯片自研：磷化铟/砷化镓/硅光三大平台全覆盖，硅光自给率>85%，单波200G良率超90%，成本优势。

三、业绩高增确定性强，盈利弹性释放

- 2026Q1：营收42.66亿元（+27.13%），归母净利6.38亿元（+55.76%），光互联业务盈利同比**+120%**。

 四、产能+客户双壁垒，全球交付能力

- 客户资源：深度绑定英伟达、微软、Meta、谷歌，海外订单占比50%–60%，在手订单超110亿元、排至2026年底。

 五、三大业务协同，国资赋能长期稳定

 光联接+智能感知+智能制造协同，激光设备、传感器提供现金流底座，光模块贡献高弹性 。