$长光华芯(SH688048)$  

国内光芯片国产化率只有4%的背景下，索尔思做了一件其他国内企业没做到的事：把光模块里的EML光芯片全部自研，不依赖Lumentum这些海外供应商。

这带来了两个效果：一是成本控制——外购EML芯片需要支付大量溢价，自研后这部分利润留在自己手里，这是2025年上半年净利润同比+581%的核心原因；二是供应链安全——海外EML缺货对索尔思的影响远比其他模块厂小。

800G已向北美大客户（具有很高门槛的客户群体）出货，1.6T完成打样，东山精密2025年10月完成收购并表，带来资金支持和产业链资源。2027年芯片端产能有望实现数倍增长，有望超过北美龙头产能储备——这是一个量级的跨越。