银河日评 | 6G政策落地以及科创再贷款政策出台，通信板块上涨

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主要因素

Wind数据显示，沪深京三市成交额约3.54万亿元，较上一交易日放量近5000亿元。AI板块景气与业绩共振，国内外AI资本投入扩大，是今日A股上行的主要原因。

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盘面概览

  数据来源：Wind

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行业表现

  数据来源：Wind，仅展示当日涨幅居前的行业。

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焦点板块

领涨行业为电子板块、通信板块、机械设备等板块。Wind数据显示，电子板块方面，AI算力需求加速释放推动半导体、存储芯片等细分行业领域供需缺口扩大。据财联社消息，上周五海外半导体指数涨5.51%，国际存储芯片相关企业上涨，电子板块上涨。通信板块方面，据工业和信息化部的政策消息，6G政策落地，6G试验的推进将带动基站天线、射频器件、光传输设备等环节的新一轮研发和采购需求。国务院常务会议部署新基建以及科创再贷款政策出台。国家大基金拟领投国产开源头部大模型首轮融资，“国产模型+国产芯片”软硬协同生态加速构建。据英国《金融时报》和上海证券报报道，国家集成电路产业投资基金（大基金）正在洽谈首轮外部融资，投后估值有望达到约450亿美元 。这是大基金首次公开投资国内大模型公司，标志着国家战略从“芯片硬件补短板”升级为“国产模型+国产芯片”的软硬协同建生态，国产大模型的商业化推广将拉动国产算力基础设施（服务器、交换机、光模块等）的采购需求。产业端国际科技大厂与材料领军企业合作光通信产能CPO技术加速发展，市场资金流入，通信板块上涨。机械设备板块方面，据中国工程机械工业协会发布的消息，4月挖掘机销量同比上涨，相关国内工程机械企业挖掘机涨价3%-5%，机械设备板块上涨。

下跌行业为交通运输板块、传媒板块、美容护理等板块。Wind数据显示，交通运输板块方面，原油价格中枢抬升，航空、航运成本端重压，且五一民航出行数据不及预期，航空客座率、港口集装箱量增速放缓，交通运输板块下跌。传媒板块方面，“AI+”内容商业化进度缓慢，游戏版号发放节奏放缓，短视频、直播行业合规审查加强，行业扩张受限，资金转向硬科技方向，传媒板块下跌。美容护理板块方面，内需基本面面临客单价、复购率低，行业内卷加剧，医美监管收紧，美容护理板块下跌。

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后市观点

往后看，AI基础设施、国产算力、能源安全等方向的发展或可关注。

风险提示：

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