友友们下午好，我是言言。
今天半导体早盘一度跌超1.31%，收盘微跌0.41%，跌幅不大，但主力资金跑了47.25亿元。中际旭创盘中股价突破1000元，CPO方向快速拉升，另一边澜起科技、兆易创新、长电科技主力分别流出7.60亿、7.23亿、6.57亿。
一边有人继续往里冲，一边已经有人在高位收口袋。钱没有离开科技，只是在内部换桌。
政策托底没松
从5月8日四部门AI与能源行动方案，到三部委智能体创新发展实施意见，再到工信部批复6G试验频率——多部委文件密集发布，方向集中在AI、算力、智能体。科技主线有政策托底，不是短期炒作。
钱在内部换马
5月11日半导体单日主力净流入98.83亿，昨天还在抢筹。今天电子板块早盘主力净流出超百亿，半导体净流出47.25亿。不到两天，风向从“全面扫货”变成了“挑着买”。
光模块方向继续有人冲，光纤概念反复活跃，通鼎互联4连板。半导体+存储芯片的全面涨停，变成了光通信+光纤+上游物料的接力。主线没换，接力棒换了人。
估值压力在释放
半导体整体市盈率已经超过100倍。中际旭创、新易盛这类光模块龙头，自去年以来涨幅5到9倍，股价已经包含极其乐观的预期。短线情绪稍微松动，最先涨的那批人自然会坐下来喝口水。这不是行情结束，是正常节奏。
产业趋势没变
中国信通院数据显示，一季度国内AI算力需求同比暴涨417%，供给增速仅128%，全年缺口持续扩大。全球前九大云厂商2026年资本开支上修至约8300亿美元。DeepSeek V4首次使用国产算力参与训练，是国产算力从政策驱动走向产业自证的重要拐点。算力芯片、光模块、先进封装、存储芯片，订单都排到了明年。
科创芯片ETF安（588290）昨天涨5.83%，半导体板块5只涨停，资金抱团的惯性还在。东吴证券也明确指出，国产算力趋势不可逆，AI信创产业正形成五大核心主线。
小结
科技的核心逻辑没有裂，但从前两周的普涨阶段进入了内部分化阶段。涨多了歇一歇，正常。别在风浪最大的时候追进去，也别在震荡的时候自己吓自己。
市场永远不缺机会，缺的是纪律。
以上都是言言自己的愚见，不是投资建议。成年人，自己为自己的钱包负责哦。
今天科技这边的操作，你们是追了、还是蹲了？评论区聊聊，言言每条都看。
陪你穿越周期的财经博主。
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