东吴基金谭菁：关注锂电投资机遇

我们认为，2026年人工智能仍然有望继续迎来较大发展，当前算力竞赛如火如荼，尚未有减缓的趋势，大规模的数据中心导致了海外市场持续的”缺电”叙事。另外，锂电池经过 3 年供给出清，2025 年 Q3 正式进入供需拐点，该板块 2024 年盈利或已接近底部，部分尾部产能开始出清，并在2025 年迎来比较实质性的供需拐点。锂电下游需求高增长或可维持：首先全球储能大概率超预期，其次新能源车出海符合自身产业逻辑，可能也是全球能源安全背景下的较优选。因此，或也可适当考虑关注锂电相关方向。（注：观点具有时效性，仅代表当前分析，观点根据市场调整可能会发生变化，仅供参考，不作为投资建议，市场有风险，投资需谨慎）

$东吴安盈量化混合A(OTCFUND|002270)$$东吴安盈量化混合C(OTCFUND|015154)$$东吴安享量化混合C(OTCFUND|014571)$