01
主要因素
Wind数据显示，两市成交额3.24万亿元，较上一交易日缩量近3000亿元。海外股市芯片与光通信板块持续上涨，国内算电协同政策落地，是影响今日结构性行情的主要原因。
02
盘面概览
数据来源：Wind
03
行业表现
数据来源：Wind，仅展示当日涨幅居前的行业。
04
焦点板块
申万二级行业中领涨的行业为非金属材料板块、通信设备板块、电网设备等板块。Wind数据显示，非金属材料板块方面，AI算力基建带动电子基础原材料需求上涨，半导体与光模块用特种非金属材料供需缺口扩大，非金属材料板块上涨；通信设备板块方面，光通信今年由800G向1.6T转换，且用量随着海外GPU核心厂商新架构迭代不断放量，全球AI资本开支强化“卖铲人”持续性，CPO（光电共封装）技术加速渗透，光模块、光纤概念活跃，海外股市光通信行业高端激光芯片企业与全产业链光模块企业上涨，通信设备板块上涨。电网设备板块方面，AI 数据中心电力缺口预期上涨，十五五期间特高压、智能电网投资加大，“算电协同”带动电网设备订单增长，电网设备板块上涨。
申万二级行业中下跌的行业为航天装备板块、养殖业板块、焦炭等板块。Wind数据显示，航天装备板块方面，4月底至今涨幅较大，运载火箭试验时间集体推迟、相关卫星通信公司业绩不及预期，航天装备板块下跌；养殖业板块方面，生猪价格低位，养殖企业盈利修复乏力，养殖业板块下跌；焦炭板块方面，供应端出现内外双增，上游原料炼焦煤期货下跌，焦炭原有成本支撑有所弱化，焦炭板块下跌。
05
后市观点
往后看，算电协同政策、AI基础设施、电网设备、能源基建、国产算力等方向的发展或可关注。
风险提示：
以上观点内容是银河基金管理有限公司对目前证券市场情况进行研究的结果，具有时效性，并不构成对任何机构和个人投资的建议。银河基金管理有限公司不对任何人因使用上述全部或部分内容而引致的任何损失承担任何责任。未经允许，禁止单独摘引、截取或以其他不恰当方式传播。投资有风险，投资需谨慎。
发现“分享”和“赞”了吗，戳我看看吧
本文作者可以追加内容哦 !
