- 宝丰能源：
- 优势：产能520万吨（诚志10倍）、成本最低、绝对利润高、现金流强。
- 弹性：油价+10美元→净利+27–31亿元（+15%–20%）。
- 2026E（100美元）：175–195亿元，PE约12–13倍（现价对应） 。
- 诚志股份（000990）：
- 优势：基数低、弹性更强、丁二烯高景气、估值更低。
- 弹性：油价+10美元→净利+3–4亿元（+20%–30%）。
- 2026E（100美元）：23–28亿元，PE约8–10倍（现价对应）。
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