本周A股延续上攻趋势，5月11日上证指数突破4200点，创业板指、科创50创历史新高，5月12日两市成交额超3.27万亿元，连续5个交易日突破3万亿元，市场情绪活跃，资金向科技成长板块集中。（数据来源Wind，截至2026.5.12）
一方面，美伊地缘政治风险虽未完全出清但恐慌情绪有所降温，伴随着尾部风险缓释，市场风险偏好有所回暖，流动性环境边际改善，为风险资产尤其是前期调整充分的板块提供了估值修复的有利窗口；另一方面，全球AI算力需求爆发推动存储芯片进入供给紧缺周期，海外存储龙头一季度业绩超预期、股价接连创新高，全球科技板块共振走强。
在海外冲突大幅升级预期减弱、海内外经济复苏持续背景下，市场定价主线有望回归基本面框架，科技景气演绎环境有望更宽松、周期的修复途径或将更顺畅。站在当前时点，配置上来看，兼顾成长性价比和价值防御的同时，或可适当聚焦AI科技与新能源产业链延伸，兼顾周期轮动。
1、科技方向
消息面上，全球存储产业链供需持续偏紧，AI算力需求爆发推动行业进入“超级周期”。Trend Force集邦咨询数据显示，2026年二季度通用型DRAM合约价格预计环比上涨58%-63%，NAND闪存合约价格环比上涨70%-75%，价格大涨直接增厚企业利润空间。同时，全球存储巨头股价持续创新高，SK海力士、三星电子近日接连大涨刷新历史纪录，美股美光科技、闪迪等同步走强，全球市场联动进一步提振国内板块情绪。
1）芯片：芯片行业处于盈利集中释放期，龙头公司收入增速维持高位，设备、制造等核心环节业绩增长性明确，景气方向清晰，或可采用赔率思维在市场调整中分批布局。
2）创业板：在科技成长主线持续演绎、市场风险偏好回升的背景下，创业50指数成分股以创业板内市值领先、盈利稳定的大盘龙头为主，具备较强的进攻弹性。
风险匹配前提下，欢迎关注芯片ETF景顺（159560）、科创创业人工智能ETF景顺（159142）、创业板50ETF景顺（159682）。
2、能源、周期方向
地缘扰动背景下，能源仍是高确定性主线。新能源方面，全球动力与储能需求偏刚性，国内龙头成本护城河稳固，电池方向在新旧能源共振的逻辑中持续具备配置价值。
此外，周期资源行情扩散或向有色金属、稀土、农牧渔等方向轮动，在供给受限、AI与新能源产业链需求拉动及全球通胀预期的支撑下，有色方向或具备波段交易机会。农牧渔方向则有望受益于农牧产品周期触底回升。
风险匹配前提下，欢迎关注电池ETF景顺（159757）、电力ETF景顺（159158）、农牧渔ETF景顺（560210）。
3、港股方向
港股估值处于历史相对偏低区间，加上AI应用端商业化加速，在平台经济监管常态化及头部企业回购增持的支撑下，港股科技板块盈利预期改善，估值修复空间或较大。
风险匹配前提下，欢迎关注港股科技ETF景顺（513980）。
4、红利方向
当前科技赛道高景气预期持续强化，交易结构趋向紧绷，波动率可能放大；同时，海外利率路径仍存不确定性，市场流动性宽松环境或面临约束，红利资产因业绩扎实、现金流稳健、估值相对合理或具备较高的安全边际。
风险匹配前提下，欢迎关注港股央企红利ETF景顺（520990）、红利低波100ETF景顺（515100）。
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#创业板指创出历史新高，是什么信号？#
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$创业板指(SZ399006)$、$存储芯片(SZ980138)$、$人工智能(931071)$
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2、景顺长城中证芯片产业ETF、景顺长城中证科创创业人工智能ETF、景顺长城国证新能源车电池ETF、景顺长城中证港股通科技ETF晨星风险评级：中高，适合激进型、积极型投资者。
3、景顺长城国新港股通央企红利ETF、景顺长城中证红利低波动100ETF、景顺长城中证全指电力公用事业ETF基金、景顺长城农牧渔ETF基金晨星风险评级：中，适合激进型、积极型、稳健型投资者。
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