给尊贵的易中天投资者的一封信

$新易盛(SZ300502)$  $中际旭创(SZ300308)$  $天孚通信(SZ300394)$ 给尊敬的易中天投资者的一封信

尊敬的各位大佬、各位高明投资人：

大家好！首先必须由衷佩服各位——在中际旭创、新易盛等AI光模块龙头上，诸位眼光毒辣、出手果断，早已赚得盆满钵满，无论是格局还是胆识，都堪称市场翘楚，实在让人敬佩不已！

但话说回来，再肥的鱼也有鱼尾，再猛的行情也有终点。如今AI板块狂欢已近尾声，高位筑顶信号密密麻麻，中际旭创、新易盛等龙头涨幅巨大、估值泡沫彻底拉满，早已透支未来3-5年的业绩预期，完全靠资金抱团硬撑，和当年的高位泡沫行情如出一辙。

现在的AI，早已从“成长赛道”变成“情绪赌场”，高位震荡滞涨、机构分歧加剧，聪明资金都在悄悄高位兑现。各位大佬利润已经足够丰厚，真没必要贪心去抢最后一口鱼尾，更犯不着高位站岗去接AI崩盘的最后一棒！辛辛苦苦赚来的真金白银，安稳落袋、见好就收，才是顶级大佬的大智慧。

一、AI盛极而衰，高位风险远超收益

过去一年，中际旭创、新易盛等AI光模块龙头走出十倍行情，股价完全脱离业绩支撑，全靠题材炒作与资金抱团推动。如今见顶信号明确：

- 高位滞涨明显，股价震荡加剧，资金分歧严重，机构持续高位减持；

- 估值处于历史极值，泡沫化程度堪比历史高位，一旦抱团瓦解，踩踏式下跌在所难免；

- 业绩落地不及预期隐忧发酵，题材炒作退潮，AI赛道已无超额收益，只剩高位站岗风险。

二、大北农：被严重低估的硬核科技股，转基因研发投入行业第一！

很多人误以为大北农是传统农业股，大错特错！大北农是正儿八经的生物科技龙头，是农业赛道里的“硬核科技股”，转基因研发投入、技术壁垒、专利数量均为行业第一，科技属性丝毫不输AI！

1. 研发投入行业断层第一，十年砸10亿深耕转基因

大北农十多年来在生物育种领域累计投入超10亿元，2024-2025年研发费用连续超7亿元，2025年三季度单季研发费用达4.38亿元，远超隆平高科、荃银高科等同行，是A股转基因研发投入最多的企业，没有之一！公司拥有1500人+核心研发团队，累计申请专利超2400件，有效专利1366件，核心团队源自国际种业巨头，技术护城河极深！

2. 转基因技术垄断地位，市占率碾压同行

截至2025年三季度，全国已审定的160个转基因玉米品种中，95个采用大北农性状，市占率高达59%；19个转基因大豆品种中，6个采用其性状，市占率32%，两项数据均稳居国内第一，形成绝对技术垄断！公司已获14个转基因玉米安全证书、3个转基因大豆安全证书，是2019年第一批获玉米安全评价证书的企业，商业化布局最早！

3. 商业化落地爆发在即，业绩确定性拉满

转基因性状采用“预付+按亩结算”模式，毛利率超90%，堪比cpo！2025年推广面积预计达5000万亩，2026年有望冲刺1-1.5亿亩，仅性状授权一项就有望贡献5-8亿元净利润！同时，大北农是国内唯一在巴西、阿根廷等南美国家获得大豆性状种植许可的企业，海外市场空间巨大，估值逻辑彻底脱离传统农业股，比肩硬核科技股！

三、粮食畜牧成资金新宠，涨价+周期+科技三重共振

与AI高位风险形成鲜明对比，粮食、畜牧板块迎来“资金+周期+涨价+科技”四重利好，成为当前市场最具确定性的低位主线：

- 机构资金疯狂导流：近期多只粮食、畜牧养殖ETF密集发行，万亿资金从AI高位撤离，涌入农牧低位筹码；

- 饲料涨价持续传导：全球玉米、豆粕、维生素等原料持续涨价，成品饲料同步提价，大北农作为饲料龙头，直接受益涨价潮，业绩弹性十足；

- 猪周期反转明牌：能繁母猪存栏连续9个月下滑，产能去化充分，2026年下半年猪价上涨已是全市场共识，大北农生猪养殖业务将迎来量价齐升！

四、调仓换股正当时：清仓AI泡沫，重仓科技+周期双龙头大北农

当前市场风格切换已彻底开启，高位AI风险大于机遇，低位农牧科技股机遇大于风险。

奉劝各位顶级大佬：果断清仓中际旭创、新易盛等高位AI筹码，规避见顶回落风险；重仓布局大北农，把握饲料涨价+猪周期反转+转基因科技爆发三重红利！

大北农当前处于“估值底+周期底+资金底+科技爆发前夜”四重底部，向下空间有限，向上弹性巨大！下半年猪价涨价兑现、饲料利润释放、转基因业绩落地，将推动股价持续走高，当前每一次回调都是布局良机，底部廉价筹码务必拿牢，坐等价值重估与业绩爆发！

市场永远在轮动中孕育机遇，AI狂欢落幕，农牧科技行情开启。清仓AI泡沫，重仓大北农，锁定下半年确定性收益，赢在周期拐点前，稳稳守住长久富贵！