620天，本文所有内容仅为个人量化技术研究、思路分享与案例分析，不构成任何投资建议或股票推荐；金融市场具有较高风险，所有操作决策需建立在独立判断之上；文中提及的任何策略、指标或方法均存在局限性，过往表现不代表未来收益，且可能随市场环境变化而失效；文章仅为技术分享学习使用，不可直接用于实盘
麦格米特，国内电气设备龙头之一，成立于2003年，发展初期专注于提供以平板电视电源为代表的智能家电电控产品，后建立功率变换硬件技术平台、数字化电源控制技术平台和系统控制与通讯软件技术平台三大核心技术平台。
正面因素：
强势 最近1年，股价表现强于 91.2% 的股票，走势很强。
北向 北向资金持股占流通股比例为 2.3% ，较受外资关注。
公募 公募基金持股占流通股比例为 7.6% ，很受内资关注。
评级 近90日，12家机构给出评级，机构关注度较高，50.0% 为买入，距目标价(154.74)还有 12.2% 的上涨空间。
负面因素：
估值 最近综合估值高于上市以来 100% 的时间，处于历史极高位。
毛利 近5年，毛利率从 28.0% 下滑至 21.9%，企业或缺乏竞争力。
解禁 2026年06月17日，解禁92.67万股，占流通股本0.2%，占总股本0.2%，若股东减持价格或受影响。
政策持续加码算电协同和绿电直连，机柜功率迈进MW时代，柜外电源800V直流成主流。相关板块集体躁动，公司股价也顺势涨停抵近前高，那么问题来了，现在公司还值得关注吗？未来估值水平能维持吗?
公司基本面一般，五年平均ROE12.5%还不错，五年平均自由现金流-2.4亿却是只赚吆喝不赚钱，五年平均股息率0.2%也很一般，目前96.4%的PB历史百分位估值极高。
做下回测，选取宽基指数、行业内全球对标公司作为一个投资组合进行回溯。
历史表现还行，九年涨了8倍，行业中上游水准。（Total Return）
相关性表现还行，基本走自己的独立逻辑。（数值越低越好）
按最高夏普比率配置的话，系统给的权重为15.8%，最高权重给了伊顿占比44.6%。
有效边界也差不多，公司终究还是配角。
如果换成其他约束，系统给的配置比例也大同小异，基本是在伊顿和思源电气之间做取舍了。
最后看下整个投资组合的情况，日度均值回报在0.09%，比上次测的金属非金属行业高30%，而且5.26%的CVaR波动反而还更小。（Mean；CVaR）
区间累计回报近8倍，最大回撤24.27%，投资组合的整体表现要好于麦格米特个股。整个电气设备行业盈利能力优异，波动低，夏普比率1.38实属优秀。（Cumulative Returns；Maximum Drawdown）
明月何处看德芬的结论：
整个电气设备行业历史表现不俗，波动也小，综合夏普比率极具竞争力，值得重点关注，可以看看伊顿、思源电气。就个股而言，麦格米特，基本面略显平庸，历史表现不落下风，目前估值偏高，综合指数三颗星。（星级从一到五排序，星级越高越好）
本文作者可以追加内容哦 !
