5.15 早盘：寒武、华电、中际、协鑫（原创逻辑 个人心得）

潜力股

露笑科技（SZ002617）：碳化硅+第三代半导体+光伏+国产替代
昨日第三代半导体板块异动拉升，碳化硅分支领涨，该股全天震荡走高，尾盘小幅收涨，量能较前一交易日明显放大，资金回流迹象显著。行业催化方面，第三代半导体产业政策持续加码，新能源汽车与快充需求爆发带动碳化硅衬底订单量价齐升，公司碳化硅衬底产能逐步释放，进入业绩兑现期。短期均线支撑有效，前期调整后筹码逐步集中，属于典型的蓄势整固后启动走势。今日大概率延续震荡修复节奏，盘面以良性分歧整固为主，守住关键支撑结构则修复趋势延续，盘中回踩均线区间可保持跟踪关注，不破形态则维持配置逻辑

协鑫集成（SZ002506）：光伏组件+储能+算力租赁+绿电直供
昨日光伏与算电协同板块同步修复，该股全天震荡走强，尾盘收涨，量能温和释放，资金承接力度逐步回暖。行业层面催化明确，光伏组件价格触底回升，行业盈利拐点确认，同时公司布局算力租赁与绿电直供业务，深度贴合算电协同主线逻辑，获得资金持续关注。短期均线支撑稳固，属于调整后的良性修复走势，双主线叠加属性适配当下市场轮动节奏。今日将延续震荡上行态势，短期修复趋势保持完好，盘中若出现小幅分歧走水，属于正常技术性洗盘，不破关键支撑位可继续保持留意

中际旭创（SZ300308）：CPO+光通信模块+算力硬件+AI算力
昨日算力硬件板块迎来结构性修复，该股全天震荡走高，尾盘小幅收涨，量能配比均衡，筹码结构保持稳定，板块龙头抱团属性凸显。行业催化方面，全球AI算力需求持续高增，800G/1.6T光模块订单饱满，行业景气度延续，公司作为全球光模块龙头，深度绑定海外核心客户，业绩确定性极强。在市场整体回暖环境下，赛道核心标的抗波动能力突出，短期均线多头排列完整，趋势强化特征明显。今日整体以震荡蓄势上行为主，短期均线支撑力度充足，盘中回调属于上涨途中正常整固，维持现有趋势结构不变的前提下，后续仍有上行拓展空间

大盘走势

昨日盘面整体情绪回暖，场内资金高低切换有序推进，权重板块获得增量资金流入，多数题材迎来修复反弹行情。市场交投保持活跃，资金不再过度避险，开始向低位修复方向扩散集聚，大金融、算力、半导体成为资金扎堆的核心方向。

题材层面催化持续落地，中美关税缓和带动航运物流、出口链板块批量涨停；大金融受益于政策引导与流动性宽松，保险、券商分支集体走强；AI算力需求延续带动光模块、碳化硅分支迎来资金回流。板块内部梯队结构逐步修复，龙头领涨带动跟风标的走强，联动效应突出；仅前期高位电力少数板块维持分歧调整，整体盘面做多氛围逐步回升。

核心标杆个股稳住板块情绪，连板高度逐步修复，趋势权重标的守住上行形态。今日预判行情依旧延续结构性修复格局，高位分歧题材仍需消化，资金仍会围绕低位修复主线反复轮动，操作重点聚焦板块核心与趋势标的，远离无逻辑、无承接的高位补跌题材

持仓分析

金螳螂（SZ002081）：装配建筑+PPP模式+国企改革+商业航天
昨日市场普涨背景下，该股延续独立震荡走势，全天小幅收涨，走势完全独立于板块轮动。盘面量能温和释放，无异常放量异动，短期均线支撑有效，整体趋势结构保持完好。该股叠加商业航天概念获得资金持续关注，在装修装饰板块整体平淡的情况下，凭借自身独立逻辑走出逆势抗跌行情。今日盘面以震荡整固为主，守住现有形态则中期上行趋势延续，持仓以观望守趋势为主，不轻易做波段调换，等待趋势进一步发酵

寒武纪（SH688256）：AI芯片+先进封装+半导体+国产替代
昨日半导体板块整体修复，该股同步震荡走强，尾盘小幅收涨，量能释放温和均衡，没有出现异常资金流出情况。AI算力需求持续扩张为行业提供长期支撑，公司AI芯片性能持续迭代，国产替代逻辑稳固，机构持仓结构稳定，属于调整后的良性修复走势。今日盘面以震荡修复为主，依托均线支撑维持横向整理，守住现有形态则中期上行趋势延续，持仓以观望守趋势为主，无需被盘中短期波动干扰节奏

通鼎互联（SZ002491）：光纤光缆+数据中心+储能消防+光通信
昨日光纤概念延续调整，该股全天震荡整理，尾盘小幅收跌，量能较前一交易日明显缩量，资金抛压逐步释放。短期均线仍有压制，但下跌动能明显减弱，属于高位分歧后的蓄势整固走势，行业基本面逻辑未发生改变。今日关注均线支撑力度，若能守住支撑则仍有修复机会，持仓以观望为主，等待板块情绪企稳，无需过度恐慌

华电辽能（SH600396）：电力+绿电+算电协同+央企
昨日绿电板块延续分歧调整，该股全天震荡整理，尾盘小幅收跌，量能逐步缩量，多空分歧有所缓解。短期均线支撑仍在，但上行节奏明显放缓，资金获利了结压力逐步释放，算电协同主线逻辑仍未破坏。今日跟随板块维持震荡整固格局，均线支撑力度充足，正常区间波动不改变中期趋势，持仓以观望为主，等待板块情绪修复

大唐发电（SH601991）：电力+央企+储能+算电协同+绿电直供
昨日电力主线延续分歧，该股全天震荡整理，尾盘小幅收跌，量能较前一交易日大幅缩量，资金出逃情绪逐步缓解。短期均线仍有压制，连板上涨后的分歧消化仍在进行，高位筹码逐步换手。今日维持高位震荡整固模式，正常分歧不破坏中期结构，只要不出现放量破位走势，即可持仓观望等待情绪企稳

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