继上周四周五两天大跌后，市场今天是抗住了下跌，并没有进一步下探，全天下来也并不算强，仍然还是一个跌多涨少的局面，但上涨的个股相较于周五却是增加不少，这意味着情绪有些许恢复。
不过，从全天的走势来看，市场仍然还是非常犹豫的，呈现出上涨有人抛，下跌有人接的走势，那这算不算企稳了呢？
暂时不好说，但可以确定的是今天是守住了短期趋势20日均线和这一波反弹的趋势，另外市场高风险特征的股票也并没有完全熄火，局部仍然还是有机会的，那么情绪就不会掉的很快。
至于这里是下跌中继位还是企稳了，接下来仍然还是需要观察的，尤其是明天能够反弹远离短期趋势的话，那这里看企稳就问题不大了。接下来就仍然维持周五的观点不变。
最近市场风险偏好下修，就是因为通胀影响美债收益率走高，美联储降息预期降低，这就意味着以前流动性泛滥引发的股市上涨的逻辑就不成立了，市场就会进一步担忧，自然高风险资产就会被抛弃。
这一块最终会不会演变成全球股市的下跌是我们需要注意的，虽然现在影响还不大，但我们一定要给自己敲一个警钟，避免恶化情况出现，那么现在一些高风险特征的股票，如果发现不对适当减仓是没有问题的，但不要全部。
另外要买高风险特征的股票，那也是需要综合考虑一下才行，切不可在这个时候盲目去追。
成交量方面
三市场成交2.92万亿，相较于前一天缩量4532亿，这个缩量的幅度还是比较大的，同时也是跌破了3万亿的大关，这意味着市场观望的情绪越来越浓厚了。
板块资金方面
资金净流入比较多的方向：5G（125.22亿）、量子科技（78.57亿）、腾讯概念（76.7亿）、共封装光学CPO（75.38亿）、中国AI50（70.72亿）等，排名前二十的行业资金净流入都在48~126亿之间。
资金净流出比较多的方向：融资融券（282.28亿）、国企改革（181.7亿）、证金持股（154.03亿）、央企国企改革（94.09亿）、绿色电力（85.68亿）等，排名前二十的行业资金净流出都在53~283亿之间。
由此可见，资金今天净流入/出算是一个相对正常的情况，另外代表市场情绪的融资融券今天净流出并没有那么大的，这也进一步说明今天在情绪上是稍微有所好转的，至于接下来能不能继续好转还是需要观察的。
板块方面
科创次新股强势领涨，这一块强势主要是因为很多和AI相关的热门方向科技股都在科创板，因此就很容易得到资金的青睐；另一方面，最近新上市的科技股表现都不错，从而也带动了一定的市场情绪。
不管是科创次新股还是其它方向的次新股都是容易出大牛股的，尤其是那些和AI沾边的，无一例外都表现不错。
现在新股IPO不像以前估值那么离谱了，以前动不动是天价发行，给予二级市场根本就没有多少溢价，现在上市的新股估值普遍都比较合理，另外新股也没有那么多套牢盘上涨也相对更容易一些。
其次就是油气开采强势领涨，消息面上，美伊谈判前景不明，中东地区原油出口持续受阻，国际油价显著上涨。美国总统特朗普当地时间17日在社交媒体发文称，如果伊朗不迅速行动，“将一无所有”。
这一块太依赖消息面的变化了，除了和美原油直接相关的ETF还同步油价的走势外，国内油气标的其实都钝化很久了，就算油价波动剧烈国内的油气标的表现都很一般。
造成这样的局面，主要还是因为美伊局势在反复拉扯的过程中已经消耗掉了市场参与者的预期，前期因为情绪进来的短线资金，因为后面没能再超预期都选择了纷纷撤退，因此国内油气股才会出现不怎么跟的情况。
不过，现在美原油的走势已经是呈现三角形收口的走势了，这也意味着在未来1~2个月选择方向是大概率的，而从消息面来看，这里的选择方向就取决于美伊局势发展的情况，因此短期内的不确定性还是比较大的。
但是拉长看，只要反复拉扯没有结束，原油的基本面肯定还是供小于求的局面的，油价维持高位基本上是没啥问题的，其产业链相关的方向迎来涨价也是大概率的，这些方向倒是可以看看的。
最后就是电子化学品领涨，这一块也是依托于AI的硬件需求带动的，如果说以前是从核心算力，那么现在的电子化学品就算是更细分的领域了，现在连电子级玻璃纤维布也强势暴涨。
电子布由直径不足9微米的特种玻璃纤维纱精密织造而成，与树脂结合形成覆铜板（CCL），再经加工制成印刷电路板（PCB），最终成为所有电子元器件的物理载体和电气连接体。通俗讲，电子布就是PCB的“骨架”，承担着绝缘支撑、信号传输和机械强度三大核心功能。
它的身价暴涨，源于一条简单的传导链：AI服务器需求激增 → PCB用量大幅增长 → 覆铜板需求爆发 → 电子布全线告急 → 织布机产能供不应求。在标准FR-4覆铜板中，电子布成本占比高达25%至40%，是PCB成本结构中最关键的变量之一。
不过，现在再去关注其实价值并没有那么高了，毕竟现在不管是位置还是大家对这个方向的认知都已经是明牌了，自然也很难再出现超预期的走势。
对于这些AI相关的方向能否继续，主要还是取决于AI的巨额资本开支有没有结束？如果没有结束，这些方向多半还能维持强势，如果一旦资本开支结束，那这些方向可能就会迎来杀估值的过程，这是需要注意的。
应对策略
目前市场并没有跌破短期趋势20日均线和本轮反弹的趋势，那么这里暂时就还不能看空，只有这里确认有效跌破了，那我们就需要谨慎对待。
不过考虑到最近通胀导致美债收益率大涨，降息预期落空，全球流动性缩紧风险偏好下修，对于那些高风险特征的方向还是要小心一些才行，发现不对该减仓还是要减仓，尤其是买入仍然还是要谨慎一些比较好。
聊聊一些自己的思考
正如上面的电子布的思考一样，现在很多AI相关的方向都已经是明牌了，越是高位逻辑也就越顺，看到的一切消息都是利好的，那问题来了，为啥低位就没有人提呢？
因为低位的时候正是它们并没有那么景气的时候，另外即便它们出现周期的反转也很少有人发现，当然，那些这个行业内的人和长期跟踪的人是能够发现的，但发现归发现不一定能够做的好的，真正能从头吃到尾的都是凤毛麟角的人，而这些人当中无疑不是运气成分居多，或者就是一部分有坚定信仰的人。
这一类品种其实就是情绪的聚集地，情绪来了什么估值都估不了，尤其是一些机构抱团更是能把情绪直接怼到天上，即便你有千般万般的怀疑，股价上涨总能让你的怀疑打消，甚至还会去主动找理由去相信它认可它，最后深信它。
这样的结果就是早信早赚钱，晚信晚喝汤，不信就要坚定立场一直不信，不然就会两头受气，一个也做不好。
就算相信其实也是会比较煎熬的，这么高的位置，回落10%~20%你会不会担心呢？如果不担心再回落10%你又怕不怕呢？如果还坚信，折半了你到底走不走呢？这都是过程中会遇到的问题，因此还是挺佩服那些有坚定信仰的人，因为中间的折磨足以让你死去活来了。
当然，作为一个普通人，根本没办法做到各个行业都研究明白，能做到自己精通的某一个领域，那其实就很了不起了，碰到了就碰到了那是运气，没碰到也不遗憾，因为只要你在这个市场活得久，就一定能等到你自己精通的领域的超级周期，大家一起共勉。
值得跟踪关注的方向：商业航天、创新药、医药医疗、养殖、证券、光伏（长期跟踪）、创业板ETF、芯片半导体、CPU。（以上先暂时等待）
长期方向：自由现金流向好、高股息、高分红、还兼具成长性 （不盲目追高，警惕高股息变低股息的品种，等待回调企稳介入）
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